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金属价格预测
铜：周一铜价尾盘拉高，站上七万一线，市场热度抬升。宏观方面随着原油和其他能源价格上行，通胀前景开始居于主导地位。上周末美国9月新增非农就业人数创今年以来最低，尽管缩窄预期不变，但加息概率下降。全球总体库存水平处于绝对低位，且进口迟迟未见放量，关注国内补库的持续性。技术上看，铜价短期阻力处于反弹，暂维持观望。
铝：受能耗双控政策影响，铝市供给持续收缩，叠加电解铝生产成本被抬高，铝价下方支撑较强。不过，当前国内电解铝出现小幅累库，且第四批储备铝流入市场，预计社会库存将较长时间处于累库状态，短期铝价或高位震荡为主。
锌：冶炼端炼厂开启冬储，叠加全国范围的限电，冶炼端产能有限。但近期有抛储货源补充，弥补了库存紧张的局面。消费端受限电影响更为分散，据了解，多地厂家因限电而停产。料沪锌今日上涨。
铅：11日沪铅主力2111合约高开高走，上破20日均线。期间美元指数高位震荡，美国11月Taper等待官宣，宏观上基本金属压力犹存。而多地限电、能耗双控持续提振基本金属走高，铅价跟随上行。现货方面，铅两市外减内增，国内消费延续清淡。炼厂报价积极，下游节后询价补货积极性一般，消费水平未见好转，整体成交表现一般。
锡：上游锡矿进口供应缺乏增长，原料供应仍呈现紧张，冶炼厂生产压力较大，叠加国内限电政策，导致精锡冶炼缺乏增量。不过国内出口窗口缩窄，货源开始流向国内；此外各地限电也影响下游需求。但目前内外库存均处极低水平，市场货源紧缺局面依旧存在，锡价预计表现坚挺。
镍：国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧局面仍存，且国内镍铁厂亦受限电限产影响，镍铁紧张增加镍板替代需求。下游不锈钢因限产拖累需求，不过10月产量持稳为主，影响边际减弱；新能源需求表现依旧偏好。近期下游逢低备货意愿较高，国内外库存均呈现下降，支撑镍价低位回升。
钢坯：11日唐山钢坯稳报5330元/吨，目前唐山本地及周边部分钢厂普碳方坯报5330元/吨，均含税出厂。昨黑色系期螺日盘午后持红下行后小幅回调，缓和市场操作情绪。目前由于钢坯与下游的价差逐渐拉大，利润尚可支撑下，本地丰润地区轧钢厂复产积极性较高，钢坯需求进一步增加，坯厂心存挺价情绪，预计短期钢坯价格坚挺。
焦炭：焦炭市场暂稳运行。山西受暴雨影响，运力不足，焦化厂原料采购及出货运输受阻，普遍有累库现象，部分焦化厂主动限产降库。下游钢厂受压减粗钢产量要求制约，江苏、山东等多家华东区钢厂高炉同样处于停限产中，焦炭需求处于低位。部分钢厂因山西大雨天气影响，焦炭到货受阻，库存小幅下降。短期焦炭价格暂稳运行。
期货价格
在岸人民币10月11日16:30收盘上涨，美元兑人民币报6.4377，较上一交易日下跌114点，成交量为397.51亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.4591元，较上周五纽约尾盘跌136点，盘中整体交投于6.4350-6.4598元区间。
标普500指数下跌0.5%，报4370.87点。道琼斯工业平均指数下跌0.6%，报34556.33点。纳斯达克综合指数下跌0.4%，报14528.03点。纳斯达克100指数下跌0.4%，报14755点。
欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.05%报15199.14点，法国CAC40指数涨0.16%报6570.54点，英国富时100指数涨0.72%报7146.85点。
WTI 11月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.47%，报80.52美元/桶。
上海原油期货主力合约夜盘收涨0.97%，报532.0元/桶。
COMEX 12月黄金期货收跌0.1%，报1755.70美元/盎司。
伦铜收9531最高9570最低9308涨181涨幅1.94%; 伦铝收3042最高3073最低2945涨82涨幅2.79%; 伦铅收2216最高2249最低2216跌9跌幅0.4%; 伦锌收3222最高3240最低3126涨53涨幅1.69%; 伦锡收36300最高36700最低36200涨10涨幅0.03%; 伦镍收19195最高19465最低19065涨35涨幅0.18%。
上期夜盘铜收71140涨1340涨幅1.92%；上期夜盘铝收23495涨490涨幅2.13%；上期夜盘铅收14815涨185涨幅1.26%；上期夜盘铅收14815涨185涨幅1.26%；上期夜盘锌收23725涨540涨幅2.33%；上期夜盘锡收283980跌540跌幅0.19%；上期夜盘镍收146450涨720涨幅0.49%。
黑色系期货夜盘多数收涨，动力煤涨10.85%，焦煤涨5.14%，纷纷刷新历史新高，焦炭涨4.69%，热轧卷板跌1.1%，螺纹钢跌1.08%。
宏观与行业要闻
1、商务部与中国进出口银行签署促进商务高质量发展
近日，商务部与中国进出口银行签署关于推进商务高质量发展，服务构建新发展格局的战略合作协议。根据协议，商务部发挥政策协调优势，进出口银行发挥融资优势，双方围绕商务工作在构建新发展格局中的“三个重要”新定位，强化政策协同、信息共享和资源互补，促进企业、项目和金融资源精准对接，加强金融支持实体经济力度，共同推进“十四五”商务高质量发展。
2、央地加码“十四五”新型基础设施建设
国务院常务会议最近审议通过“十四五”新型基础设施建设规划，明确“十四五”时期科学布局和推进建设以信息网络为基础、技术创新为驱动的新型基础设施。江苏、四川、贵州等地近期也专门出台“十四五”新型基础设施建设规划，明确未来五年数据中心、工业互联网等一批重大项目建设目标以及进一步鼓励民间资本和境外资本参与，构建多元化投融资体系等政策。面向“十四五”时期，作为扩内需促转型的重要抓手，新型基础设施建设将进一步加大马力。
3、乘联会：9月第五周车市零售同比下降13%
乘联会统计，9月第五周车市零售达到日均11.3万辆，同比下降13%，表现相对偏弱。本周相对今年8月的第五周增长26%。随着国内的疫情防控进入新的平稳阶段，购车需求相对旺盛，经销商的卖车数据月初较强。新能源车出现爆发增长，环比增长动力强，A00级和A0级电动车的市场表现较好。
4、原材料涨价背后：中小企业直呼“不敢接单”
今年以来，多品类生产物资（原材料）价格传出“涨声”，目前已传导至行业中游。部分上市公司表示“优化库存结构”，而资金规模有限、锁定原材料价格能力较差的中小企业，则直呼“不敢接单”。
5、在能源和生产资料价格上涨带动下 9月PPI同比或突破10%
国家统计局将于本周四公布9月CPI、PPI数据。市场普遍预计，受猪肉价格下跌等因素影响，9月CPI同比涨幅或有所回落，而在能源和生产资料价格上涨带动下，9月PPI同比或突破10%，CPI与PPI剪刀差将进一步扩大。分析师预估，9月居民消费价格（CPI）同比涨幅或有所回落，受猪肉价格下跌等因素影响。民生银行研究院高级宏观研究员王静文表示，从基数因素看，预计四季度PPI会冲高再回落，10月可能会是全年高点，但随后两个月会见顶回落。回落速度主要看能源和生产资料的环比涨幅。
6、媒体：欧盟着眼于制定新的规则来监管外国银行
据英国金融时报援引知情人士透露，欧盟委员会正在拟定提案，授权金融监管机构让银行将部分欧洲分支机构转变为子公司，前提是这些分支机构的活动被认为规模足够大、风险足够大。规定旨在打击监管薄弱、在欧洲迅速扩张的非欧盟银行。预计规定将适用于资产规模至少300亿欧元的欧盟分支机构，不过欧盟委员会仍在就这一门槛进行辩论，可能会做出改变。根据规定，金融监管机构将必须定期审查非欧盟银行分支机构的状况。
7、10月11日LME有色金属库存
LME铜库存减1600吨至197650吨。LME铝库存减20575吨至1150225吨。LME铅库存减275吨至49125吨。LME锌库存减3500吨至193850吨。LME锡库存减5吨至1045吨。LME镍库存减534吨至148878吨。
8、10月11日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减548吨至10034吨。上期所铝增972吨至103066吨。上期所铅减2188吨至180659吨。上期所锌增955吨至10365吨。上期所锡持平至1077吨。上期所镍减11吨至3662吨。
9、全国铁矿业首个数字矿山联合创新中心在鞍钢矿业成立
近日，全国铁矿行业首个数字矿山联合创新中心在鞍钢矿业公司正式成立。来自中科院过程所、中科院沈自所、北科大、华为、中国恩菲、电子六所等国内一流的科研院所、高校和信息与通信技术的专家学者将在此着力突破数字化矿山建设面临的瓶颈，用智能制造赋能产业高质量发展，这对于钢铁工业强链补链、加快转型升级具有重要意义。
10、华泰期货：预计动力煤价格仍维持高位运行
华泰期货指出，9月份煤炭增产不及预期叠加需求强度不减，煤炭价格大幅上涨，各地纷纷出台限电政策，煤炭产地多优先保障重点电力用户用煤需求，一定程度上缓解了电厂冬储补库的压力，但定向保供电厂也造成了市场资源短缺，煤炭各环节库存持续维持低位，优质低硫煤货源紧缺，整体供应紧张格局未改。进入10月，在保供稳价政策指导下产地新批复产能增多，预计四季度动力煤产量将逐步提升，但考虑到目前各环节库存仍处于低位，且淡季需求降幅较小，在供需矛盾未得到明显改善前，预计动力煤价格仍维持高位运行。
11、国家电投东北公司：煤炭供应紧张形势逐渐缓解
据国家电投东北公司消息，截至10月7日，国家电投东北公司煤炭库存已升至58.4万吨，煤炭供应紧张形势逐渐缓解。目前，国家电投东北公司除一台检修机组处于停运状态外，其他机组全部在网运行，火电存量效能全面释放，开机率达93.75%。
12、中国45港铁矿石到港总量2456.2万吨 环比增加28.6万吨
10月4日—10月10日中国45港到港总量2456.2万吨，环比增加28.6万吨；北方六港到港总量为1358.2万吨，环比增加270.8万吨。
13、国家矿山安全监察局：严防不达标煤矿以保供为由扩能增产
国家矿山安全监察局于近日召开会议，要求严防停产整顿矿、长期停产停工矿、技改重组矿、即将关闭矿、大班次矿和保供井工煤矿等6类矿井铤而走险，严厉打击违法违规生产建设行为；做好安全保供工作，按规定做好产能核增，逐级压实责任，严防不具备安全生产条件的煤矿搭便车、盲目扩能增产，通过严格执法检查，为保证煤炭稳定供应创造良好生产环境。
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