市场情绪演绎进入不稳定阶段，铁矿波动风险增加
发布时间：2026-01-15 09:44:17 浏览：13
【行情资讯】
昨日铁矿石主力合约（I2605）收至821.00 元/吨，涨跌幅 0.18 %（ 1.50），持仓变化 9381 手，变化至66.27 万手。铁矿石加权持仓量100.20 万手。现货青岛港PB粉828元/湿吨，折盘面基差59.50 元/吨，基差率6.76%。
【策略观点】
供给方面，年末矿山发运冲量结束，最新一期海外铁矿石发运量环比延续下滑趋势。发运端，巴西发运量降幅较多，主流矿山中力拓及BHP发运环比减少。非主流国家发运有所回升。近端到港量延续增势。需求方面，最新一期钢联口径日均铁水产量229.5万吨，环比继续回升。部分地区高炉检修完毕复产，同时前期复产高炉利用率恢复。钢厂盈利率小幅下行。库存端，港口库存延续累库趋势，库存高于往年同期。钢厂进口矿库存有所回升，但仍然处在同期低位，存在一定补库需求空间。基本面端，随着海外发运逐步进入淡季，铁水复产后，预计供需边际将有所改善。整体看，市场氛围带动近期黑色系商品补涨上行，矿价上方空间面临高库存与供给宽松预期压制，下方有补库预期支撑，预计短期偏高位震荡运行为主，后续主要关注钢厂补库及铁水生产节奏。市场情绪演绎进入不稳定阶段，波动风险增加，操作谨慎，注意仓位控制。
（来源：五矿期货）
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