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金属价格预测
铜：周一沪铜窄幅波动，市场交投一般。海外库存开始累库，国内库存虽维持低位但进口货源开始冲击国内市场，现货端支撑受削弱。调研显示四月国内电缆开工不佳，下游成品库存增加，终端需求受挫，基建项目开工率受损。市场份额占比较小的光伏、风电、机械电子类行业新增订单维稳。短期关注疫情改善后下游对现货承接力度。技术上看，国内铜价逼近年线七万一附近，等待明朗。
铝：周一沪铝延续弱势，现货维持贴水。9日公布社会库存，铝锭、铝棒库存企稳，五月以来库存表现为近年来最差，疫情影响依然明显，二季度存去库空间但需求弹性尚无法被印证，市场信心不足，空头占据优势。沪铝连续跌破支撑后形成破位下跌，短期或延续弱势寻找支撑。
锌：夜盘沪锌低开低走，大幅下跌，日盘进一步维持跌势，沪锌主力跌3.2%至26205元/吨。现货成交方面，9日下游表现较好，价格下跌后前期未点价的盈利盘获利了结，且部分企业周末备货，但是这不能导致价格企稳反弹，现在是整个大周期的需求逻辑在主导行情，美联储加息开启紧缩流程，市场担忧全球进入衰退阶段，且中国的防疫政策以及海外的高价格对需求形成抑制，导致旺季不旺。
铅：9日上海有色金属交易中心现货1#铅成交价报15400-15500元/吨，较上个交易日相比下跌150元/吨。铅价对沪铅2206合约升贴水报价c100-0元/吨。现货价格下跌，市场流通平稳，库存近期累库，下游刚需采购，成交表现一般。
锡：9日上海有色金属交易中心（SME）现货锡主要成交在330000-332000元/吨，较上一交易日下跌4000元/吨。现货市场，9日锡价下跌，市场进口货源增多，冶炼厂报价坚挺，维稳出货，贸易商之间多以进口货源为主，交投活跃，下游逢低按需采购为主，市场整体交投情况一般。
镍：从技术上来看，沪镍贴近下方支撑价位，尽管支撑线提供支持，但我们认为可能短暂跌破下方20.5万乃至20万支持，但中期震荡格局仍未完全改变，伦镍逼空，资金护盘仍在。预计短期沪镍下探支撑，关注20、20.5万支撑；中期维持20.5-23.5万主要区间震荡。
钢坯：9日唐山钢坯直发成交弱，仓储现货报4730-4740元/吨左右含税出库。下游成品材价格稳中上行，型钢成交尚可，窄带偏弱。 唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报4710元。
焦炭：9日临汾一级湿熄焦出厂含税3730元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂3720元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税4080元/吨。国内焦炭市场偏弱运行，山西部分钢厂开始第二轮提降200元/吨。供应方面，焦企生产积极性较高，开工率维持高稳，考虑到后续看降预期，焦企多积极出货为主，部分焦企厂内焦炭库存几无，叠加近期部分煤种价格有所回落，原料端对焦炭现货价格支撑转弱。需求方面，钢厂保持正常生产，高炉开工小幅上升，对焦炭仍有需求，然当前钢厂利润微薄，且焦炭库存多处合理区间，在买涨不买跌心理影响下，部分钢厂开始控制焦炭到货情况，采购节奏放缓，预计短期内焦炭市场偏弱运行。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.7566元，较上周五纽约尾盘跌386点，盘中整体交投于6.7002-6.7766元区间。
在岸人民币兑美元夜盘收报6.7323，较上一交易日夜盘收跌672个基点。成交量297.29亿美元。
道琼斯指数收盘下跌563.35点，跌幅1.71%，报32336.02点；标普500指数收盘下跌126.44点，跌幅3.07%，报3996.90点；纳斯达克综合指数收盘下跌459.22点，跌幅3.78%，报11685.44点
欧洲STOXX 600指数初步收跌2.55%，报418.93点。德国DAX 30指数初步收跌1.75%，报13441.62点。法国股指初步收跌2.62%，意大利股指初步收跌2.33%，英国股指初步收跌1.95%。
WTI 6月原油期货收跌6.3%，报103.09美元/桶；布伦特7月原油期货收跌6.08%，报105.6美元/桶。
COMEX 6月黄金期货收跌1.3%，创最近一周最大单日跌幅，报1858.60美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.47%，沪铜收跌0.25%，沪铝收跌0.08%，沪锌收跌2.85%，沪铅收跌1.98%，沪镍收跌4.53%，沪锡收跌5.30%。不锈钢夜盘收跌2.25%。
LME期铜收跌177美元，报9238美元/吨。LME期铝收跌87美元，报2755美元/吨。LME期锌收跌157美元，报3615美元/吨。LME期铅收跌78美元，报2154美元/吨。LME期镍收跌1891美元，报28185美元/吨。LME期锡收跌2221美元，报37119美元/吨。
国内商品期货夜盘多数收跌，纯碱跌5.23%，燃油跌4.15%，玻璃跌3.98%，苯乙烯跌2.09%，沥青跌1.82%；铁矿石跌4.62%，热轧卷板跌2.03%，螺纹钢跌1.84%，焦炭跌1.69%，焦煤跌1.52%。
宏观与行业要闻
1、银保监会：持续加大对实体经济的支持力度
人民日报专访中国银保监会副主席梁涛，被问及下一步银行保险机构将从哪些方面加大对实体经济的支持力度，梁涛表示，面对新的困难和挑战，下一步银保监会将引导银行业保险业增加和改善金融供给，鼓励大型银行和其他优质上市银行释放更多信贷资源。建立健全保险资金长周期考核机制，丰富保险资金参与资本市场投资的渠道，鼓励保险资管公司加大组合类保险资管产品发行力度，引导将更多资金配置于权益类资产，持续加大对实体经济的支持力度。
2、央行：要保持货币信贷和社会融资规模稳定增长
央行发布2022年第一季度中国货币政策执行报告。要保持货币信贷和社会融资规模稳定增长。密切关注国际国内多种不确定因素变化，深入研判流动性供求形势，综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕，进一步提高操作的前瞻性、灵活性和有效性，稳定好市场预期。完善货币供应调控机制，持续缓解银行信贷供给的流动性、资本和利率三大约束，培育和激发实体经济信贷需求，引导金融机构合理投放贷款，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。健全可持续的资本补充机制，多渠道补充商业银行资本，加大对中小银行发行永续债等资本补充工具的支持力度，提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力。
3、前四个月我国外贸进出口总值12.58万亿元 同比增长7.9%
海关总署今天公布，今年前4个月，我国外贸进出口总值12.58万亿元，同比增长7.9%。其中，出口6.97万亿元，同比增长10.3%；进口5.61万亿元，同比增长5%。海关总署统计分析司司长李魁文表示，在我国外贸发展面临的外部环境更趋复杂严峻的形势下，前4个月我国外贸进出口仍然保持了增长，有进出口实绩的外贸企业数量同比增加4.7%。这充分体现了我国经济韧性强、潜力足、回旋余地广、长期向好的基本面不会改变的特点，我国实现全年外贸保稳提质目标仍然有较好支撑。
4、国际纸浆供应紧张，国内企业积极布局浆纸一体化
5月9日，纸浆期货主力合约2209日内最高涨幅超2.35%，现货市场跟涨。隆众资讯数据显示，截至记者发稿时，山东地区主流针叶浆市场价格为7350元/吨，环比上涨50元/吨。消息面上，总部位于巴西的全球最大纸浆生产商苏萨诺纸业和纸浆公司日前发出警告称，目前全球的纸浆库存都在逐渐减少，供应中断随时有可能发生。据了解，国际市场纸浆供应趋紧对国内企业影响有限。国内纸浆需求一直较为稳定，有的企业原材料自给率较高，有的企业受疫情影响正在逐步消化库存，更有多家企业早已增加产能以应对市场需求。不过，企业对于未来的预期较为一致，纸浆价格远期还将拉升。
5、有造船厂订单量创20年新高 3月广东船舶出口量暴增超100%
这两年，全球集装箱海运市场的增长，以及干散货运输市场的复苏，带来了新船需求量的旺盛。江苏靖江一家船厂负责人表示，目前企业的手持订单数量达到了近20年的高峰，其中外贸订单占到90%以上。此外，从另一造船基地珠三角了解到，今年3月份，广东省船舶出口69艘，比去年同期大幅增加102.9%，价值12.8亿元，同比增长77.3%，船舶出口也以机动多用途船和集装箱船为主。
6、媒体：欧盟拟共同发债，以支撑乌克兰潜在的数千亿欧元债务重组
欧盟委员会据称考虑发行共同债券，以便为乌克兰的长期性（债务）重组提供资金来源，预计乌克兰重组债务的代价最终将高达（至少）数千亿欧元。欧盟还考率从欧盟预算中抽调（由成员国政府担保的）贷款资金，以便支持乌克兰迫切的薪资和养老金发放需求，这方面的资金缺口未来三个月可能会高达150亿欧元。欧盟委员会可能会在下周三（5月18日）递交上述计划，该计划是更大范围地解决乌克兰融资需求的组成部分。
7、美联储金融稳定报告就市场流动性恶化发出警告
美联储在周一发布的半年度报告中警告称，由于俄乌冲突、货币紧缩和高通胀带来的风险不断上升，主要金融市场的流动性状况正在恶化。美联储在报告中表示：“根据一些指标，自2021年底以来，最近发行的美国现金国债和股指期货市场的流动性已经下降。”报告还称：“尽管近期流动性恶化不像过去一些事件那样极端，但突然显著恶化的风险似乎高于正常水平。此外，自俄乌爆发冲突以来，石油期货市场的流动性有时会很紧张，而其他一些受影响的大宗商品市场则出现了明显的功能失调。”
8、德国总理朔尔茨：德国需要更强的社会凝聚力和经济转型
当地时间9日，德国总理朔尔茨在参加德国工会联合会联邦代表大会时指出，德国需要更强的社会凝聚力和经济转型。朔尔茨还透露称，在接下来的几周内，将会在总理府成立一个新的改革联盟，让企业、工会和行业协会一起规划自工业化开始以来最大规模的经济转型，希望通过这样的变革让德国保持在工业和高科技方面的领先优势。朔尔茨承诺，联邦政府将为此增加投资，加强年轻人的培训体系，创造高薪和面向未来的就业机会。
9、5月9日LME有色金属库存
LME铜库存减850吨至169175吨。LME铝库存减3550吨至568250吨。LME铅库存减50吨至38000吨。LME锌库存减1800吨至92575吨。LME锡库存持平至3120吨。LME镍库存减156吨至73308吨。
10、5月9日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减2537吨至15187吨；上期所铝减927吨至157535吨；上期所铅减101吨至74754吨；上期所锌增425吨至123332吨；上期所锡增283吨至1762吨；上期所镍减443吨至3114吨；上期所不锈钢减5804吨至52397吨
11、海关：铁矿砂进口量价齐跌 原油、煤炭、天然气和大豆等进口量减价扬
前4个月，我国进口铁矿砂3.54亿吨，减少7.1%，进口均价每吨752元，下跌29.5%。同期，进口原油1.71亿吨，减少4.8%，进口均价每吨4323.6元，上涨54.3%；煤7540.6万吨，减少16.2%，进口均价每吨1004.6元，上涨109.1%；天然气3586.6万吨，减少8.9%，进口均价每吨3842元，上涨72.1%；大豆2836万吨，减少0.8%，进口均价每吨3979.7元，上涨22.7%；初级形状的塑料1029.5万吨，减少15.1%，进口均价每吨1.21万元，上涨13.3%；成品油797.5万吨，减少0.8%，进口均价每吨5001.9元，上涨36.2%；钢材417.4万吨，减少14.7%，进口均价每吨9598.9元，上涨26.1%。此外，进口未锻轧铜及铜材193.9万吨，增加0.9%，进口均价每吨6.48万元，上涨15.1%。
12、首钢股份：4月9Ni钢通过五国船级社认证并实现批量供货
首钢股份公告，2022年4月，公司运营稳定顺行，中厚板高端产品实现新突破，9Ni钢通过五国船级社认证，并实现批量供货。为满足高端电工钢客户需求，公司持续提升高端产品比例，电工钢总产量同比有所下降，其中高牌号无取向电工钢、高磁感取向电工钢0.23mm及以下薄规格产品产量同比增幅较大；汽车板产量同比略有下降；镀锡板与酸洗汽车用钢同比提升。
13、央行：合理满足煤炭安全生产建设、发电企业购买煤炭、煤炭储备等领域需求 保障电力煤炭等能源稳定供应
央行发布2022年第一季度中国货币政策执行报告。要继续发挥好结构性货币政策工具的牵引带动作用。用好支农支小再贷款、再贴现政策，适时增加支农支小再贷款额度，发挥好普惠小微贷款支持工具作用，加大对涉农主体、受疫情影响较大的住宿餐饮、批发零售、文化旅游等接触型服务业及其他有前景但受疫情影响暂遇困难行业的支持力度。实施好支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，合理满足煤炭安全生产建设、发电企业购买煤炭、煤炭储备等领域需求，保障电力煤炭等能源稳定供应。抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。加快推动科技创新和普惠养老两项专项再贷款落地生效，对符合条件的科技创新贷款和普惠养老贷款提供再贷款支持，引导金融机构加大对企业科技开发、技术改造和普惠养老机构等的金融支持力度。
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