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金属价格预测
铜：周四铜价震荡回落，市场交投活跃。节日期间外盘受加息影响整体承压，美联储如期加息五十个基点，6月开始缩表，9月之后月缩减上限近千亿美元，流动性收缩前景开始打压外需预期。国内下游补库仍然给以支撑，叠加上海疫情逐步缓解，内强外弱之势料持续。技术上看，铜价短期处于整理，国内支撑在七万二附近。
铝：节后首日沪铝回落，现货维持小幅贴水。凌晨美联储如期加息，鲍威尔称不考虑75个基点加息淡化进一步加速收紧预期。目前市场关注在于需求受到抑制后的弹性，二季度仍存在较大去库空间但不确定性强。5日库存数据显示节日期间铝锭铝棒综合库存累库超6万吨为近年来最高水平，疫情影响依然明显，沪铝短期或继续承压震荡确认支撑。
锌：欧洲天然气问题卢布结算问题使得欧洲内部出现分裂，整体天然气供给量减少不可避免。但欧洲目前处于能源需求淡季，天然气价格波动不大。进口锌精矿加工费持续上行，显示外盘矿端供给趋向宽松，如果加工费持续上行，欧洲炼厂利润将得到修复，开工率或将上行。国内受物流问题影响，锌精矿加工费持续下行，供应偏紧局面未改。近期国内价格坚挺，内外盘比值有所修复。国内有贸易商通过在LME交割方式进行锌锭出口套利，一定程度上可以缓解外盘库存快速下行的趋势。
铅：五一假日期间伦铅相比其它金属较为坚挺，低位偏强震荡。5日沪铅继续偏强，冲高回落收阳线。电解铅开工率相对稳定。原料供应逐渐缓和下，再生铅开工率继续回升。下游蓄电池淡季消费继续低迷。当下疫情导致的物流，运输等限制逐渐改善，不过废电瓶高企，部分企业检修总，再生铅整体供应增加有限。短期供需矛盾不突出，沪铅维持震荡走势。后期关注再生铅产能的释放情况。
锡：当前供需矛盾不明显，锡价走势维持高位波动。目前国内冶炼厂生产平稳，且进口盈利窗口依旧打开，随着锡矿、锡锭的进口量增加对国内的供应有显著的补足。下游方面，受疫情影响，需求偏弱。整体来看，市场资金参与度较低，锡价短期维持高位横盘概率较大。
镍：近日LME暂停俄铅用于交割，市场由此预期未来一段时间，俄镍可能也面临无法在LME交割问题，利好镍价。总体来看，中短期宏观方面利空，但市场已有所消化，后续仍会有些利空影响，供需层面短期多空互存，中长期利空，资金护盘影响仍在，预计中短期沪镍维持震荡偏弱态势，关注22万支撑，波动区间或20.5-23.5万之间。
钢坯：5日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报4880元/吨左右含税出库。下游成品材价格主流持稳，整体成交偏弱。 唐山迁安地区普方坯资源出厂上调20，报4810元。
焦炭：5日临汾一级湿熄焦出厂含税3930元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂3920元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税4280元/吨。国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，焦企开工率有所提升，随着物流运输逐步恢复，汽运费有所下调，焦企出货较为积极，厂内焦炭库存呈下降趋势，部分焦企处于满产状态，库存多维持低位或零库存，个别焦企有暗降现象。焦煤竞拍市场流拍的情况增多，个别高价煤种价格有所回调，焦企观望情绪浓厚，采购较为谨慎。需求方面，物流运输逐步好转，近日钢厂库存增加明显，少数库存较高的钢厂开始按需采购或控制到货，部分钢厂仍有补库需求，预计短期内焦炭市场稳中偏弱运行。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.6224，较上一交易日官方收盘价跌358点，较上日夜盘收盘跌134点。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.6819元，较周三纽约尾盘跌596点，盘中整体交投于6.6167-6.6980元区间。
美股持续走低，截至收盘，纳指跌4.91%，道指跌3.11%，标普500指数跌3.56%，
欧洲STOXX 600指数初步收跌0.72%，报438.20点。德国DAX 30指数初步收跌0.56%，报13887.03点。法国股指初步收跌0.47%，意大利股指初步收跌0.66%，英国股指初步收涨0.11%。
WTI 6月原油期货收涨0.45美元，涨幅0.42%，报108.26美元/桶。
COMEX 6月黄金期货收涨0.3%，报1875.70美元/盎司。
上期所原油期货2206合约夜盘收跌0.29%，报690.60元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.46%，报402.46元；沪银收跌2.27%，报4828元。
LME期铜收涨16美元，报9490美元/吨。LME期铝收跌37美元，报2916美元/吨。LME期锌收跌60美元，报3904美元/吨。LME期铅收跌4美元，报2277美元/吨。LME期镍收跌524美元，报30114美元/吨。LME期锡收跌116美元，报40500美元/吨。
伦铜最新价9579最高9770最低9535涨106涨1.11%;伦铝最新价2942最高3035最低2931跌11跌0.37%;伦铅最新价2301最高2333最低2286涨20涨0.85%;伦锌最新价3969最高4065最低3930.5涨4涨0.10%;伦锡最新价40550最高40705最低40270跌66跌0.16%;伦镍最新价30305最高31000最低30125跌333跌1.08%;
上期夜盘铜最新价72390跌660跌0.90%；上期夜盘铝最新价20345跌365跌1.76%；上期夜盘铅最新价15765涨5涨0.03%；上期夜盘锌最新价27315跌220跌0.79%；上期夜盘锡最新价329840涨3340涨1.02%；上期夜盘镍最新价220170跌2910跌1.30%
大商所、郑商所夜盘收盘，多数下跌，豆油、菜粕等跌超1%，棉纱、焦炭等小幅下跌；郑醇涨超1%，豆粕、PP等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、银行理财市场4月有所企稳 加码固收看好权益类资产
受股债市场震荡等因素影响，刚完成净值化转型的银行理财市场，一季度遇到首个市场考验——“破净”产品不少，赎回压力挺大，存续规模、发行数量也缩水不小。进入4月以来，随着流动性宽裕和债市情绪回暖，带动固收类产品收益率回升，银行理财市场有所企稳，理财产品发行量有明显加速回升，特别是固收类理财产品。同时，理财公司对权益资产下一阶段的表现也较为乐观。
2、国常会：确定推动外贸保稳提质的措施 助力稳经济稳产业链供应链
李克强主持召开国务院常务会议，确定推动外贸保稳提质的措施，助力稳经济稳产业链供应链。为帮扶外贸企业应对困难，会议决定，一要着力保订单和稳定重点行业、劳动密集型行业进出口。保障外贸领域生产流通稳定，确定重点外贸企业名录并对生产、物流、用工予以保障。二要有力有序疏通海空港等集疏运。用好航空货运运力。三要出台便利跨境电商出口退换货政策。将中西部和东北劳动密集型加工贸易纳入国家鼓励产业目录。扩大保税维修范围。四要加大外贸企业信贷投放，支持银行不盲目抽贷、断贷、压贷，梳理一批亟需资金的予以重点支持。扩大出口信保短期险规模。保持人民币汇率基本稳定。五要优化广交会等平台服务。各地要用好外经贸发展专项资金，支持中小微企业参加境外展会。
3、百强房企前四月销售同比下降五成 超千亿房企为3家
中指研究院数据显示，2022年1-4月，重点100城新建商品住宅成交活跃度不足，成交规模居历史同期较低位，同比下降超四成。一线城市商品住宅成交面积同比下降37.4%，二线代表城市同比下降41.3%，三四线代表城市同比下降47.2%。数据显示，受市场因素影响，房企推盘意愿不足。据初步统计，2022年1-4月，重点50城商品住宅月均供应规模1461万平方米，同比下降超四成，与2019-2021年同期均值相比下降37.3%。
4、商务部：今年一季度我国服务贸易继续快速增长
商务部今天（5日）发布数据显示，今年一季度，我国服务贸易继续快速增长。服务进出口总额14569.9亿元，同比增长25.8%；其中服务出口7139.8亿元，增长30.8%；进口7430.1亿元，增长21.3%。服务出口增幅大于进口9.5个百分点，带动服务贸易逆差下降56.4%至290.3亿元。3月当月，我国服务进出口总额5036亿元，同比增长14.1%。
5、俄总统新闻秘书：俄军持续封锁亚速钢铁厂
俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯军队仍持续封锁位于马里乌波尔的亚速钢铁厂，同时撤离军民的人道主义通道也在运行。佩斯科夫表示，俄罗斯军方知道，美国、英国和北约正持续为乌克兰军队提供情报信息，这不利于促进特别军事行动的快速结束，但也不会影响特别军事行动进行到底。佩斯科夫说，普京总统也在不断收到关于乌克兰局势的全部信息。
6、日本政府称不会禁止进口俄罗斯石油：日本资源有限
据日本共同社5日消息，日本经济产业大臣萩生田光一在4日的记者会上表示，日本不会禁止从俄罗斯进口石油。当地时间5月4日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟将在6个月时间内完全禁止从俄罗斯进口石油。萩生田光一谈及此事时表态，日本不会实施此项决定。”日本资源有限，很难立即跟上欧盟步伐。”3月，日本首相岸田文雄也对禁止进口俄罗斯产原油持否定态度。
7、德国工厂订单大幅下降，俄乌冲突打击了制造商
俄乌冲突令通胀压力加大，扰乱了全球供应链，令经济前景变得黯淡，3月份，德国工厂订单的降幅超过预期。自2月底冲突爆发以来，对这个欧洲最大经济体增长的预期大幅下调，原因是德国主要制造商承受着成本飙升和零部件供应减少的压力。德国经济部在另一份声明中表示，与乌克兰冲突有关的不确定性加剧，反映在需求明显受到抑制，尤其是来自非欧元区国家的需求。目前来看，未来几个月的前景黯淡。欧盟摆脱对俄罗斯石油依赖的计划将使油价居高不下，进一步削弱家庭消费能力。
8、印度电力危机恶化妨碍经济复苏
印度的电力危机可能还会持续数月时间，给其经济反弹施加压力。电力短缺动辄造成长达数小时的停电，工厂生产线停工。停电和限电情况已经蔓延到超过一半的邦，而用电需求预计未来几个月更将超过近期创下的纪录高位，该国煤电为主的能源体系不堪重负。热浪近期虽然有所缓和，但是家庭和企业仍持续面临停电。发电厂的煤炭库存减少，而自俄乌冲突爆发以来，燃料进口因价格飙升而下降。穆迪投资者服务印度子公司ICRA Ltd.的经济学家Aditi Nayar说，如果工业部门的电力供应受到限制，那么制造业的复苏可能至少再延迟一个季度。
9、英国央行会议势将连续第四次加息，以对抗高通胀
英国央行似乎准备在今天加息以试图遏制通胀飙升带来的危险，这将是去年12月以来第四次加息，借贷成本创下大约25年来的最快增长。但上个月，英国央行行长贝利表示，疫情导致全球通胀飙升，俄乌冲突又使通胀雪上加霜，要想让英国经济安稳度过，必须小心谨慎不容有失。债券交易巨头PIMCO的投资组合经理Peder Beck-Friis表示，英国央行在年初时是最鹰派的央行之一，最近却变成了一个不情愿的加息者。尽管如此，预计只要劳动力市场仍然紧张且通胀继续面临很大压力，英国央行将继续加息。
10、澳大利亚债券上涨 美联储升息后交易员减少对澳大利亚央行加息的押注
澳大利亚债券劲扬，导致短期债券收益率以六个月来最快的速度下跌；鉴于美联储的发言较为温和，投资者对激进加息的押注也因而降温。澳大利亚3年期国债收益率一度下跌20个基点至2.93%，为11月1日以来的最大跌幅。美联储主席鲍威尔先前表态，打消了市场过于激进的升息定价，在过去五个交易日中暴跌的澳大利亚债券因而受到鼓舞。道明证券驻新加坡利率策略师Prashant Newnaha说，利率市场表现出的波动水平让人越来越难以持有战略性头寸。获利回吐和轧空让市场倾向于战术性交易。
11、5月5日LME有色金属库存
LME铜库存增14325吨至168800吨。LME铝库存减375吨至573600吨。LME铅库存持平至38100吨。LME锌库存减900吨至93175吨。LME锡库存持平至3020吨。LME镍库存增1224吨至73608吨。
12、5月5日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减603吨至17349吨; 上期所铝增227吨至159117吨; 上期所铅减3746吨至74855吨; 上期所锌减4031吨至122380吨; 上期所锡减48吨至1386吨; 上期所镍减169吨至3182; 上期所不锈钢减2075吨至61374吨
13、华菱钢铁净利润创历史同期最好水平 汽车板公司净利润创历史新高
华菱钢铁此前发布一季度报告，数据显示，2022年一季度华菱钢铁实现营业收入409.63亿元，同比增长6.13%；归属上市公司股东净利润到达21.11亿元，同比增长2.82%，环比增长10.21%，再创历史同期最好水平。基本每股收益0.31元/股。下属子公司汽车板公司报告期实现净利润2.25亿元，同比增长360.08%，创季度历史新高。
14、一季度原材料波动影响 马钢股份净利润同比减少17.04%
马钢股份节前发布了一季度报告，财务数据显示，2022年第一季度马钢股份营业收入达到265.80亿元，同比增长11.28%；实现归属上市公司股东净利润12.53亿元，同比下降17.04%。基本每股受益0.16元/股，同比下降20%。关于营业收入增长而净利润下降的原因，马钢股份表示一季度原材料价格波动，带动产品价格上涨，与此同时钢材销量增加，量价齐升拉动了营业收入的增加，但与此同时产品毛利下降，导致净利润同比下降。
15、史上最强热浪加剧电力危机 印度煤炭告急被迫高价进口天然气
印度多地连日来遭遇热浪侵袭，这进一步加剧了该国的电力紧张，并迫使该国液化天然气进口商以昂贵的价格进口天然气。据知情贸易商称，印度电力公司Torrent Power Ltd.和印度国家天然气集团（GAIL India Ltd.）上周购买了5月交付的液化天然气，这些燃料将用于帮助发电厂提高发电量。
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