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金属价格预测
铜：供应端也非常紧缺，山东地区两家冶炼厂停产，月度影响量在3.3w吨左右。上海疫情严重，贸易商居家办公，铜流通受到限制。冶炼厂发货比较困难，电解铜堆积在厂里。废铜也非常紧张，实际精废价差接近0.供应问题比较大，21日SMM报社会库存下降0.99万吨至16.26万吨。现货升水继续维持在高位，报300-360元/吨。进口亏损收窄至600元/吨左右。后续如果上海疫情得以控制，铜升水可能会有下调。从目前基本面的情况来看，国内供应端的矛盾比较集中，铜加速去库，推荐跨期正套策略及内外盘反套策略。
铝：21日铝价继续维持强势，社会库存再度大幅去化，21日铝锭库存去库3.1万吨，铝棒去库1.75万吨，给多头带来积极的信心提振，而且供应端有疫情的扰动，潜在的干扰颇多：一方面山东省近期疫情较为严重，滨州市宣布从3月18日凌晨开始全面交通管制，运输一定程度上遭遇了限制，铝锭、铝棒等有一定程度的积压；欧洲TRIMET铝厂再度降低运行产能，大概影响8.5万吨左右，体现出前期的担忧开始落实到微观层面；澳大利亚禁止氧化铝及铝土矿出口至俄罗斯，开始影响海外俄铝的原料供应
锌：供应端由于内外比值不利于进口，而且进口加工费较低导致精炼处于亏损状态，抑制了国内产能的释放，当前165美元/干吨的加工费，相比盈亏平衡240美元/干吨还差一截，但是欧洲国家开始计划对能源进行补贴，供应端预期修复，法国Auby的复产，意义层面的影响大于实际的影响，欧洲采暖季即将结束，能源需求即将下滑；运输问题导致需求也同样减少，尤其是天津、上海、佛山等地，地产和基建尚未在微观层面展现，表现较弱。现货21日天津、上海地区成交清淡，下游维持刚需采购，广东地区表现一般，市场并没有积极的氛围，整体来看，需求也是较为清淡。
铅：沪铅弱势震荡收小阴线。电解铅开工率维持高位。短期再生铅原料货源偏紧，再生铅和原生铅大幅缩窄甚至出现倒挂，铅价低位短期或有支撑反复。但随着废电瓶供应问题得到解决，再生铅供应预计压力较大。下游蓄电池也逐渐进入淡季阶段，终端消费走弱，国内供需面过剩有望加剧，铅震荡后弱势下跌走势或延续。
锡：上游锡矿供应紧张状况持续，锡矿价格继续上涨；3月国内主流冶炼厂已基本进入正产生产状态，不讨部分地区仍面临缺料情况，预计生产依然缺乏增长。同时下游需求整体表现较好，镀锡板及电子行业需求保持高位。海外库存消化出现放缓，表现较为平淡，且近日进口窗口小幅打开，后市海外资源流入可能增多；不过近期锡价回落下游采购增加，国内库存出现大幅下降，对锡价形成支撑。
镍：进口亏损持续高位，市场货源紧张，叠加上海地区受疫情影响，整体呈现供需双弱的局面，金川镍和俄镍升水小幅回调。预计LME镍今日仍将迎来跌停开盘，内外盘价格逐渐缩窄，明日可基本回归。近期价格及产业链价差混乱，钢厂、前驱体工厂镍原料多以消耗库存为主，新一轮采购或在路上，但卖方具有一定的成本压力，预计博弈结束价格稳定后的补库需求或将对价格形成支撑，具体仍需等待LME开板后的多空操作落地，技术上沪镍主力逐渐向20日均线靠拢，有望获得支撑。
钢坯：21日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报4800-4810元/吨含税出库，部分成交。下游成品材主流持稳，整体成交弱。唐山迁安及秦皇岛卢龙地区普方坯出厂结算价4720较上周五稳，贸易商含税成交价4790左右。
焦炭：21日临汾一级湿熄焦出厂含税3530元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂3520元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税价3880元/吨。国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，焦企开工情况良好，部分地区受疫情因素影响汽运不佳，库存开始有小幅累积，多选择铁路运输和水路运输。需求方面，近日唐山地区受疫情管控影响，汽运及火运均受限，个别高炉有限产现象，多数钢厂以消耗原有库存为主，不排除后续部分高炉也有限产的可能。港口方面，两港库存小幅上涨，市场情绪较消极，下游询盘一般，对后市看稳情绪较浓，预计短期内焦炭市场暂稳运行。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.3711元，较上周五纽约尾盘跌39点，盘中整体交投于6.3619-6.3795元区间。
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.3568元，较上周五夜盘收盘涨47点。成交量250.78亿美元。
美股三大指数集体收跌，纳指跌0.4%，道指跌0.58%，标普500指数跌0.04%。
欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.55%，英国富时100指数涨0.47%，法国CAC40指数跌0.57%，欧洲斯托克50指数跌0.53%。
纽约油价21日大幅上涨，4月交货的纽约轻质原油期货价格上涨7.42美元，收于每桶112.12美元。
COMEX 4月黄金期货收涨0.20美元，报1929.50美元/盎司。
夜盘主力合约收盘，截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.25%，报397元/克，沪银主力合约收涨0.77%，报5130元/千克，SC原油主力合约收涨4.80%，报699元/桶。
上期所原油期货2205合约夜盘收涨4.80%，报698.90元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.25%，报396.58元；沪银收涨0.77%，报5130元。
LME期铜收跌36美元，报10295美元/吨。LME期铝收涨140美元，报3521美元/吨。LME期锌收涨114美元，报3940美元/吨。LME期铅收涨6美元，报2258美元/吨。LME期镍收跌5535美元，跌幅超过14.99%，报31380美元/吨。LME期锡收跌550美元，报41755美元/吨。
国际铜夜盘收涨0.15%，沪铜收涨0.04%，沪铝收涨0.43%，沪锌收涨1.30%，沪铅收跌0.20%，沪镍收跌2.88%，沪锡收跌1.21%。不锈钢夜盘收跌0.75%。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨多跌少，菜粕涨超3%，郑醇等涨超2%，棕榈油、豆二等涨超1%，郑油、玉米等小幅上涨；纯碱、玻璃等跌超1%，塑料、PVC等小幅下跌。上期所燃油、LU涨约5%。
宏观与行业要闻
1、财政部下达补助4000亿元 支持小微企业留抵退税
财政部下达2022年支持小微企业留抵退税有关专项转移支付财力补助4000亿元，用于地方保障小微企业增值税留抵退税，为小微企业雪中送炭，激发企业发展活力。专项资金纳入财政直达资金范围，财政部将单独调拨资金，支持地方切实做好退税资金保障，确保将退税资金及时足额退还给企业，其中小微企业存量留抵税额将于6月底前一次性全部退还。
2、国家能源局：1-2月份电网工程完成投资313亿元 同比增长37.6%
国家能源局3月21日发布1-2月份全国电力工业统计数据显示，截至2月底，全国主要发电企业电源工程完成投资471亿元，同比下降1.9%，其中，水电123亿元，同比下降19.6%；太阳能发电94亿元，同比增长153.7%。电网工程完成投资313亿元，同比增长37.6%。
3、多家新能源车企提价 新能源热门车型一车难求
今年以来，新能源汽车销售持续火爆。进入3月以来，特斯拉、小鹏、比亚迪、哪吒等多家新能源车企先后调整了车辆售价。根据车型不同，价格上涨幅度普遍在3000元到1万多元不等。记者在3月20日走访北京一家新能源汽车门店时，销售人员就告诉记者要抓紧下单，过了24点就又涨价了。而当记者今天（3月21日）再次走访同品牌门店时，发现价格已经上涨，而且热门车型下订单后还需要等待才能提车。
4、欧盟外长会将推动第五轮对俄制裁，能源禁运是关键
当地时间3月21日，欧盟新一轮外长会在比利时首都布鲁塞尔举行，欧盟各成员国外长将就可能对俄实施的第五轮制裁进行讨论，其中是否对俄实施能源禁运是关键。据悉，欧盟内部现在对能源禁运问题存在较大分歧，立陶宛等国明确支持，德国、保加利亚等国则表示反对。
5、美国经济距离衰退还有多远？大摩模型最新预估：5-10个月
随着美债收益率曲线濒临倒挂的迹象愈发明显，近几周来华尔街围绕美国经济在高通胀和美联储加息的双重打击下，何时会陷入衰退的讨论也日益升温。而对此，摩根士丹利的经济周期模型给出了一个最新的预测：5-10个月！
6、近期国内化工原材料价格普遍大涨 苯乙烯价格同比涨幅接近50%
近期，因为国际原油价格大幅波动，国内化工原材料价格普遍大涨，树脂、涂料、防水材料等产品的原材料，像苯乙烯价格同比涨幅接近50%；沥青、乳液，价格同比涨幅超过30%。
7、宁德时代：受上游涨价影响 已动态调整部分电池产品价格
针对近日有主机厂关于宁德时代电池两次涨价的说法，宁德时代表示，因上游原材料价格大幅上涨，公司相应动态调整了部分电池产品的价格。近日，某新能源车企相关负责人对外表示，自去年下半年至今，宁德时代动力电池涨价两次，按一辆新能源车汽车的电池成本来算，上次涨了1万元，前不久又涨了1万元。“承受不住电池等原材料价格上涨，在最近几个月里，我们新能源汽车也已经悄悄涨了两次价格。”上述新能源车企相关负责人称。
8、华友钴业：与大众汽车（中国）和青山控股达成战略合作意向，拟共同布局印尼镍钴资源开发，以及镍钴硫酸盐精炼、前驱体加工和正极材料生产等动力电池正极材料一体化业务
华友钴业：与大众汽车（中国）和青山控股达成战略合作意向，拟共同布局印尼镍钴资源开发，以及镍钴硫酸盐精炼、前驱体加工和正极材料生产等动力电池正极材料一体化业务。
9、上海钢联：锂电材料报价今日涨跌不一，波动较小
上海钢联发布的数据显示，部分锂电材料报价今日涨跌不一。锂辉石精矿涨20美元/吨，镍跌0.22万元/吨，六氟磷酸锂跌0.75万元/吨。
10、3月21日LME有色金属库存
LME铜库存增650吨至80150吨。LME铝库存减10375吨至704850吨。LME铅库存减50吨至38625吨。LME锌库存减350吨至142975吨。LME锡库存增25吨至2295吨。LME镍库存减726吨至73632吨。
11、3月21日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减少4389吨至56473吨。上期所铝减少34960吨至162227吨。上期所铅减少2876吨至94273吨。上期所锌减少902吨至129342吨。上期所锡减少66吨至2032吨。上期所镍减少18吨至6016吨。上期所不锈钢增加1775吨至77074吨。
12、中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作的通知
中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作的通知，要求核查合同签订数量落实情况，煤炭企业签订的中长期合同数量应达到自有资源量的80%以上并优先衔接保障发电供热企业。
13、钢铁行业重大问题研究座谈会在京召开
面对当前钢铁行业发展新形势，何文波就继续优化产业政策、按需组织生产、促进供需平衡、加快推进“基石计划”、强化钢材进出口管理、做好钢铁行业“双碳”工作、加强钢铁行业自律等方面工作汇报了进展情况以及存在的问题，并提出有关政策建议。
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