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金属价格预测
铜：铜库存极端低位，价格结构重新转为强势，上涨信号强烈。春节前消费进入最弱的时候，现货暂不支持大涨，但超预期的低库存意味着春节后将以同期最低库存进入旺季，加上一季度海内外宏观经济同步回升，市场或提前反映旺季预期。12月铜价在68000再出现精废价差倒挂，中期强支撑。价格回调非常有限，逐步买入，参与节后旺季上涨。
铝：对于近期铝价走强的原因，主要系国内持续去库存化及海外减产消息所影响。不过，当前部分地区复产、成本下移、需求向弱使得铝价上方存在一定压力。
锌：据SMM2021年12月中国精炼锌产量51.33万吨，环比减少0.62万吨或环比减少1.2%，同比减少7.26%，2021年1至12月全年产量为608.6万吨，累计同比减少0.29%，预计2022年1月国内精炼锌产量环比增加0.01万吨至51.34万吨，基本与12月持平。下游消费端，预计1月中旬起全面转淡，国内供需两弱局面未改。外盘欧洲电力危机虽有缓解，但未根本解决，对锌的影响难言消退。
铅：本周社会库存较本周二增加0.46万吨。本周沪铅先抑后扬，再生铅与原生铅于后半周价差缩小，企稳铅价。同时国内下游需求减少，社会库存开始累库。然美元指数高位震荡，拖累铅价。目前铅基本面变化不大，铅现货市场供需双弱，流通量平稳，下游逢低询价，刚需采购为主，整体成交表现一般。
锡：上游国内广西地区仍面临缺料情况，加之云南江西地区环保限产影响较大，国内精锡生产受到较多因素限制。而海外马来西亚、印尼冶炼生产随着疫情改善而逐渐恢复，精炼锡呈现爬升趋势。不过下游需求整体表现较好，镀锡板及电子行业需求保持高位，市场以按需采购为主。目前国内外库存均保持在历史低位，供应紧张局面仍存，市场捂货惜售心态，锡价表现强势。展望下周，预计锡价震荡偏强，供应紧张局面仍存。
镍: 印尼方面撤销大量金属和矿产开采许可证，加剧市场对供应端忧虑，利好镍价；短期货源紧张，增强市场看涨氛围，利好镍价。但中期来看，春节前下游需求减弱，印尼镍产出继续增长，供应关系有望改善，青山高冰镍逐渐进入市场。供需层面短期利好，中期偏空。从盘面来看，沪镍在15万附近有较强支撑，而在15.3万上方遭遇一定的阻力。预计短期沪镍震荡为主，待中小型商家手中具备较多库存之后，沪镍才可能高位下跌。
焦炭: 焦企提涨第二轮，涨幅扩至200，盘面受冬奥会限产加严的传闻影响有所反复。由于炼焦煤涨幅较大，焦企普遍利润不佳而保持低产状态。冬奥会限产加严可能会导致铁水产量再次回到低位，阶段性补库诉求再次回落，但焦炭现货向上的方向尚未扭转。盘面基本同步上涨，基差较窄不排除有情绪回落的情况，但整体仍按照震荡偏强看待。
钢材: 需求迎来最弱阶段，当前初性较强，库存累积幅度有限。稳增长加码改善需求前景预期，实际复苏力度有待观察，关注地产调控政策变化。供应端高炉缓慢复产，市场传言冬奥会期间唐山等地限产力度将明显加码，叠加春节前电炉逐步停产，未来一段时间产量总体将维持相对低位。盘面下方支撑较强，区间震荡或延续，关注政策及市场情绪变化。
铁矿: 供应端整体平稳，港口库存环比小幅下滑；需求端边际好转，铁水产量继续反弹。市场传言唐山冬奥期间限产或有加码，对铁矿的补库逻辑有一定影响，此外目前钢厂进口矿可用天数已经较高，短期进一步补库的空间有限。我们认为铁矿价格缺乏持续上涨的动力，未来需注意市场大幅波动的风险。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.3770元，较周四夜盘收盘涨60点。成交量353.32亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.3829元，较周三纽约尾盘涨115点，盘中整体交投于6.3964-6.3784元区间。
德国DAX30指数1月7日（周五）收盘下跌104.25点，跌幅0.65%，报15947.78点；英国富时100指数1月7日（周五）收盘上涨32.37点，涨幅0.43%，报7482.74点；法国CAC40指数1月7日（周五）收盘下跌30.18点，跌幅0.42%，报7219.48点；欧洲斯托克50指数1月7日（周五）收盘下跌20.16点，跌幅0.47%，报4304.65点；西班牙IBEX35指数1月7日（周五）收盘下跌34.33点，跌幅0.39%，报8755.57点；意大利富时MIB指数1月7日（周五）收盘下跌42.69点，跌幅0.15%，报27613.00点
道琼斯指数1月7日（周五）收盘下跌4.81点，跌幅0.01%，报36231.66点；标普500指数1月7日（周五）收盘下跌17.95点，跌幅0.38%，报4678.10点；纳斯达克综合指数1月7日（周五）收盘下跌145.0点，跌幅0.96%，报14935.9点。
WTI 2月原油期货收跌0.56美元，跌幅0.70%，报78.90美元/桶，本周累涨4.90%。
上期所原油期货2202合约夜盘收跌1.24%，报509.30元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.24%，沪银收涨0.47%。
COMEX 2月黄金期货收跌0.5%，报1795.40美元/盎司，本周累跌近1.7%。
伦铜收9674最高9691最低9538涨112涨幅1.17%;伦铝收2923最高2980最低2898跌7跌幅0.26%;伦铅收2295最高2329最低2271跌13跌幅0.56%;伦锌收3539最高3600最低3521跌24跌幅0.69%;伦锡收40000最高40205最低39335涨665涨幅1.69%;伦镍收20770最高20785最低20345涨380涨幅1.86%。
上期夜盘铜收69790涨370涨幅0.53%；上期夜盘铝收21000涨5涨幅0.02%；上期夜盘铅收15170跌50跌幅0.33%；上期夜盘锌收24195跌355跌幅1.45%；上期夜盘锡收307150跌150跌幅0.05%；上期夜盘镍收154510涨3170涨幅2.09%。
国际铜夜盘收涨0.78%，沪铜收涨0.74%，沪铝收涨0.02%，沪锌收跌1.45%，沪铅收跌0.33%，沪镍收涨1.52%，沪锡收跌0.05%。不锈钢夜盘收跌0.56%。
国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，玻璃涨超4%，纸浆涨近2%，纯碱、甲醇涨超1%。PVC、沥青、苯乙烯、棕榈跌逾1%。
宏观与行业要闻
1、国务院：推动大宗物资“公转铁、公转水” 鼓励工矿企业、粮食企业等将货物“散改集”
国务院办公厅印发推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（2021—2025年），方案提出，推动大宗物资“公转铁、公转水”。在运输结构调整重点区域，加强港口资源整合，鼓励工矿企业、粮食企业等将货物“散改集”，中长距离运输时主要采用铁路、水路运输，短距离运输时优先采用封闭式皮带廊道或新能源车船。探索推广大宗固体废物公铁水协同联运模式。深入开展公路货运车辆超限超载治理。
2、财政部：积极推出有利于经济稳定的政策举措 审慎研究有关政策出台
财政部12月31日召开专家座谈会。会议指出，按照中央经济工作会议部署安排，明年要继续实施积极的财政政策，积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。要准确把握稳字当头、稳中求进的要求，积极推出有利于经济稳定的政策举措，审慎研究有关政策出台，着力稳定宏观经济大盘。2022年要发挥好财政职能作用，找准政策发力点，加强政策协同，扎实做好全国财政工作会议部署的十项重点工作。
3、上海港集装箱吞吐量突破4703万标箱 连续12年居全球首位
记者1月7日从上海港集团了解到，2021年上海港集装箱吞吐量突破4703.3万标箱（TEU），同比增长约8.1%，连续12年坐稳世界集装箱第一大港的位置。生产数据方面，2021年上海港外贸集装箱吞吐量超过3200万标箱（TEU），同比增长约3%；内贸集装箱吞吐量超过630万标箱，同比增长约2.3%；国际中转箱吞吐量首破600万标箱，同比增长约13.4%。
4、需求旺订单增，稀土永磁企业2021年业绩纷纷预喜
从已披露的2021年业绩预告看，稀土永磁行业的上市公司归母净利润基本实现翻倍增长。业内人士表示，在下游需求的强劲驱动下，高性能钕铁硼或将进入新一轮产能扩张周期，行业龙头有望凭借自身上游资源、技术优势、成本优势扩张产能，提升盈利能力。
5、电动汽车传导充电连接装置国家标准正式启动修订
2021年12月31日，国家标准化管理委员会正式下达工业和信息化部提出、全国汽车标准化技术委员会归口的《电动汽车传导充电用连接装置 第1部分：通用要求》推荐性国家标准修订计划。本次标准修订将在我国现行直流充电接口技术方案基础上，进一步提高充电电流电压，优化完善控制导引电路、通信协议，拓展敏捷控制、即插即充、预约充电等功能，满足大功率充电技术发展和市场需求，有效保障新老充电接口通用兼容，为新能源汽车产业高质量发展创造良好环境。
6、包钢股份：与北方稀土续签《稀土精矿供应合同》，稀土精矿交易价格上调
包钢股份公告，与北方稀土续签稀土精矿关联交易协议。近期稀土市场产品价格有较大幅度的上涨，按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制，经与北方稀土协商，决定上调稀土精矿销售价格。拟自2022年1月1日起双方稀土精矿销售价格调整为不含税26887.2元/吨（干量，REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减527.2元/吨（干量），稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨（干量，REO=50%）。
7、1月7日LME有色金属库存
LME铜库存减1175吨至84775吨;LME铝库存减4525吨至916875吨;LME铅库存持平至54350吨;LME锌库存减2275吨至193875吨;LME锡库存持平至2070吨;LME镍库存减246吨至100248吨。
8、1月7日上期所有色金属仓单日报
上期所铜持平至6855吨;上期所铝减10273吨至207975吨;上期所铅增497吨至84768吨;上期所锌增1522吨至35407吨;上期所锡增169吨至1605吨;上期所镍减164吨至3604吨;上期所不锈钢增4506吨至24172吨
9、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周减9000吨至29182吨;本周上期所铝库存较上周减8710吨至314859吨;本周上期所铅库存较上周增2764吨至89147吨;本周上期所锌库存较上周增6419吨至64336吨;本周上期所锡库存较上周增463吨至1723吨;本周上期所镍库存较上周减198吨至4859吨
10、赵建国：印尼煤炭1月份断供对于中国市场的影响有限
1月6日下午，中国煤炭运销协会煤炭进出口专业委员会和印尼煤炭矿业协会联合发起召开了“印尼煤出口禁令对中国市场的影响和后续进展通报”专题线上讨论会。中国煤炭运销协会秘书长赵建国强调，印尼煤炭1月份断供对于中国市场的影响有限——目前国内电力企业煤炭库存合计1.68亿吨，较2021年9月底增加约9000万吨，所以迎峰度冬期间煤炭保供压力不大。
11、印尼部长称煤炭供应紧缩的紧急状态已经结束
印尼一位高级内阁部长表示，引发煤炭出口禁令的电力紧急状态已经结束，但印尼政府今日仍将继续讨论这一领域的政策。印尼海事和投资事务协调部长Luhut Binsar Pandjaitan在周四晚间在与矿工会面后表示，讨论分成两部分，一是如何保证煤炭供应，二是提出永久性的解决方案。他的部门将审查所谓的DMO（煤炭内贸保供责任）的标准，必须在周五的一次会议上做出决定。
12、印度国营港口12月煤炭进口同比降6.74%
印度港口协会（Indian Ports Association）发布数据显示，2021年12月份，印度国营港口煤炭进口量同环比均有所下降，其中环比降幅超10%，创近三个月以来新低。
13、李新创：中俄两国钢铁行业可在国际产能、低碳发展等方面进行合作
冶金工业规划研究院党委书记、总工程师，俄罗斯自然科学院外籍院士李新创在接受卫星通讯社采访时表示，俄罗斯是全球第4大产钢国，资源优势突出，中俄可在矿产资源、国际产能、低碳发展、技术人才等方面进行合作。
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