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金属价格预测
铜：周三铜市场探底回升，市场交投收缩，持仓下降后仍在高位。连续交易时段，鲍威尔的意外之鹰还是给多头不小打击，但价格已经行至支撑区域，现货支撑开始显现，今日铜现货升水再度抬升至四百一带。需求方面，国内最新的Pmi数据还是给以一定信心，政策支持的持续性是需求的关键。技术上看，铜价支撑在9200美元年线附近，等待铜价企稳后的低买机会。
铝：周二变种病毒消息扰动市场，原油创三个月以来新低，周三情绪有所恢复，沪铝小幅回升。铝市场基本面变化有限，现货贴水略有收窄，周初铝锭及铝棒库存小幅下降，出库有所回暖。年末库存有下降空间但难回低位。沪铝指数持仓降至50万手以下，资金入场意愿弱，沪铝或延续震荡。
锌：变异毒株和美联储加快缩减购债下，金属承压。不过锌基本面暂无较大变化。短期国内精矿偏紧下，锌矿加工费下滑，叠加电费价格高企，国内产量恢复有限。下游终端需求一般，现货维持小幅升水，供需两弱下，锌价宽幅震荡。嘉能可表示因能源成本下月可能关闭部分精炼锌产能，海外锌中期供应偏紧对锌价形成支撑，中期偏乐观。关注下方22250的支撑。
铅: 铅库存本周续减0.47万吨。由于国内社库继续减少，伦铅现货从贴水转为升水，基本面向好。再生铅企业突发减产，供应压力稍减。鲍威尔称可能提前数月完成Taper，使美元指数上涨，基本金属承压。目前市场流通量偏少，且冬季为铅的消费旺季，下游需求偏多。然现货价格处高位，下游以刚需采购为主，限制市场成交。
锡: 目前锡供应端的紧张情况有了一定的缓解。国内方面，冶炼厂生产随着限电结束以及加工费上升逐渐趋于平稳，海外精炼锡生产逐步恢复，但是目前全球供应链有点乱。需求方面，下游光伏、半导体景气度维持高位，需求韧性仍在。库存方面，沪伦两市库存依旧处于较低水平，故锡市供不应求格局依旧。
镍：周三镍价小幅上涨，由于镍下游不锈钢消费近期回升不明显，拖累镍价走势。基本面上，原料供应依旧紧张，短期精炼镍供应缓慢缓解，旺季下游硫酸镍需求仍保持高位，精炼镍供需基本面转弱不明显；另外叠加库存持续下降以及现货紧张是当前镍价最大的基本面支撑。
钢价：周三现货稳中探涨，部分地区交有活跃，近期原料价格强势对钢价带来成本支撑，以及发改委对民营钢企新增产能的限制对盘面带来提振，但后期需求淡季深入的压力，对反弹高度带来限制，预计钢价继续反复震荡为主。当前钢材利润修复，钢厂复产预期增强，而随着步入传统季节性淡季，需求弱复苏持续性不强，虽然有地产政策调整带来的需求改善预期，但当前供需格局令钢价反弹承压，加上海外疫情突变令市场避险情绪上升，钢价延续低位震荡。
钢坯：1日唐山钢坯稳报4290元/吨，目前唐山本地及周边部分钢厂普碳方坯报4290元/吨，均含税出厂。唐山环保最新政策，12月3日将启动重污染天气应急响应，对物流运输企业管控措施落实，独立轧钢厂再次面临停产，厂商心态多显谨慎观望，钢坯需求继续减弱，在坯厂外卖量资源不多情况下，市场供需两弱局面凸显，预计短期钢坯价格稳中整理。
焦炭: 周三，焦炭2201高位开盘，震荡运行。基本面来看，近期秋冬季限产叠加焦企利润下滑，焦企主动开工积极性不足，开工率在一个大幅下跌之后上周出现小幅反弹，焦炭日均产量57.25万吨，周环比增加0.21万吨。下游钢厂压产持续，在冬奥结束前预计铁水产量维持低位波动，上周日均铁水产量周环比下降1万吨至202万吨。库存表现来看，焦企焦炭库存上周小幅去化，整体库存微增。期货盘面贴水状态小幅反弹，建议短线操作。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.3721元，较周二纽约尾盘跌50点，盘中整体交投于6.3631-6.3749元区间。
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.3688元，较周二夜盘收盘跌40点。成交量351.79亿美元。
周三（12月1日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.6个基点，报-0.343%，盘中交投于-0.350%至-0.302%区间。法国10年期国债收益率涨1.0个基点，报0.021%。英国10年期国债收益率涨1.1个基点，报0.820%，盘中交投于0.817%-0.886%区间。意大利10年期国债收益率涨4.1个基点，报1.010%。西班牙10年期国债收益率涨2.8个基点，报0.427%。希腊10年期国债收益率跌4.8个基点，报1.216%。
欧洲STOXX 600指数初步收涨1.81%，报471.35点。富时泛欧绩优300指数初步收涨1.96%，欧元区STOXX 50指数涨3.03%。德国DAX 30指数初步收涨2.65%，报15502.30点。法国股指初步收涨2.48%，英国股指初步收涨1.62%，意大利股指初步收涨2.31%。
WTI 1月原油期货收跌0.61美元，跌幅0.92%，报65.57美元/桶。
COMEX 2月黄金期货收涨0.4%，报1784.30美元/盎司。
LME期铜收涨2美元，报9444美元/吨。LME期铝收涨40美元，报2664美元/吨。LME期锌收涨2美元，报3202美元/吨。LME期铅收涨26美元，报2302美元/吨。LME期镍收涨49美元，报19946美元/吨。LME期锡收涨66美元，报39086美元/吨。
国际铜夜盘收跌0.92%，沪铜收跌0.59%，沪铝收跌0.39%，沪锌收跌0.50%，沪铅收跌0.20%，沪镍收跌0.79%，沪锡收涨0.09%。不锈钢夜盘收涨0.62%。
国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，苯乙烯涨2.79%，刷新历史新高，纯碱涨1.7%，纸浆涨1.6%，PVC跌2.66%，20号胶跌2.42%，橡胶跌1.23%。黑色系涨跌不一，螺纹钢涨0.57%，焦炭涨0.44%，刷新历史新高，热轧卷板涨0.3%，动力煤跌1.25%，焦煤跌1%，铁矿石跌0.72%。农产品涨跌互现，郑棉涨1.58%，玉米涨0.79%，玉米淀粉涨0.67%，菜粕跌1.09%，棉纱跌0.46%，豆粕跌0.35%。
宏观与行业要闻
1、逼近年内高点，人民币汇率强势行情持续上演
人民币汇率强势行情持续上演，步步逼近年内高点。12月1日，在岸、离岸人民币对美元汇率日内分别触及6.3596、6.3636高点，距离年度最高点6.3565、6.3598近在咫尺。出口强劲、结汇需求旺盛、人民币资产吸引力较强等因素共振，推升人民币表现出“超预期”韧性。随着结汇盘活跃度逐步降温，叠加央行加强预期管理，人民币汇率后续有可能出现估值回调行情。
2、海南自贸港扩大先行先试监管试点
海关总署公布，自今天（12月1日）起，海南自由贸易港洋浦保税港区先行先试的“一线放开、二线管住”进出口管理制度，将扩大到海口综合保税区、海口空港综合保税区试点。通过实施自贸港“零关税”和加工增值货物内销出区享受免征关税等优惠政策，进一步加快通关速度、降低企业成本，提高跨境贸易便利化水平，推进海南自由贸易港全岛封关运作。
3、生态环境部：第二轮第五批中央生态环境保护督察全面启动
生态环境部周三表示，第二轮第五批中央生态环境保护督察全面启动。4个中央生态环境保护督察组分别对黑龙江、贵州、陕西、宁夏4个省（区）开展1个月的督察进驻工作。在督察中，重点关注重大国家战略实施中生态环境保护要求落实情况；严格控制“两高”（高耗能、高排放）项目盲目上马，以及去产能“回头看”落实情况；重大生态破坏、环境污染、生态环境风险及处理情况等。
4、1-10月汽车行业利润同比下降3%
乘联会消息，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额71649.9亿元，同比增长42.2%，比2019年1―10月份增长43.2%，两年平均增长19.7%。汽车行业1-10月利润总体同比下降3%，其中10月的收入下降9%，利润下降28%。
5、新华时评：巩固市场预期向好势头
11月份中国制造业采购经理指数（PMI）日前出炉，在连续2个月低于50%的临界点后，重回扩张区间。市场预期向好，这表明前期系列保供稳价等政策取得成效，坚定了稳预期稳增长的信心。“十四五”开局之年临近收官，当前国际环境依然复杂多变，不稳定不确定因素较多，保持经济稳定恢复仍需加力。继续保持宏观政策连续性稳定性、增强有效性，加强跨周期调节，统筹做好今明两年宏观政策衔接，切实把各项助企纾困政策落到实处，我们才能在推动构建新发展格局上迈出坚实步伐。
6、中国有色协会硅业分会：本周硅料价格维持不变 成交极为清淡
据中国有色金属工业协会硅业分会最新数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在26.7-27.5万元/吨，成交均价维持在27.22万元/吨不变；单晶致密料价格区间在26.5-27.3万元/吨，成交均价维持在26.99万元/吨不变。本周硅料整体成交极为清淡，绝大多数硅料企业均无新单成交，以执行前期已签订单为主，仅有个别企业少量散单、补单以持稳价格成交。
7、生意社：需求上涨刺激钴市行情大涨，预期后市钴价震荡上涨
根据生意社数据监测显示：11月国内钴价大幅震荡上涨，总体钴市行情回暖。生意社数据分析师白家新认为，供给端，钴矿重启机增产计划使得钴矿供给增加；需求端，手机出货量大增，新能源汽车产销量大增且创纪录新高，三元电池装机占比环比上涨，寒冬来临三元电池装机或收复部分失地占比增加。总体来说，国际钴价大增刺激国内钴市行情，市场看好钴市未来，钴市供需双增，供略小于需，钴价上涨刺激较大，预期后市钴价震荡上涨。
8、2022年锂电池价格或将止跌转升，有望涨至135美元
彭博新能源财经（BNEF）发布消息称，2022年纯电动汽车（EV）等配备的锂电池的价格可能会出现开始调查以来首次上涨。2021年为每千瓦时132美元，仅比上年下降6％，预计2022年将上涨到135美元。
9、12月1日LME有色金属库存
LME铜库存增2175吨至78625吨。LME铝库存减7200吨至893775吨。LME铅库存减375吨至56775吨。LME锌库存减1825吨至157150吨。LME锡库存增35吨至1285吨。LME镍库存减246吨至114114吨。
10、12月1日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减649吨至11137吨；上期所铝增1453吨至217456吨；上期所铅减3023吨至121064吨；上期所锌增49吨至16423吨；上期所锡减195吨至1235吨；上期所镍减179吨至4992吨；上期所不锈钢持平至2421吨。
11、国家能源集团宁夏煤业和华为签署战略合作协议
国家能源集团宁夏煤业有限责任公司与华为技术有限公司战略合作协议签约仪式在广东深圳举行，双方就共同推进能源企业数字化转型与矿山智能化，建立战略合作伙伴关系。
12、淡水河谷下调2021年铁矿石产量指引 未来将继续剥离非核心业务
巴西矿业公司淡水河谷近日下调了今年的铁矿石产量预期，同时发布了低于预期的2022年产量预测。作为全球第二大铁矿石生产商，淡水河谷预计今年的铁矿石产量为3.15亿至3.2亿吨，此前的预期为3.15亿至3.35亿吨。淡水河谷预计明年的产量为3.2亿至3.35亿吨，这低于分析师普遍预期的3.46亿吨。
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