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金属价格预测
铜：美联储可能还将继续坚持通胀暂时论，叠加澳洲联储可能提前加息，美元指数承压；中国煤炭调控政策背景下，煤炭价格企稳前，市场情绪保持谨慎。基本面，由于硫酸价格走高，国内炼厂高利润下排产意愿较高；不过国内限电以及粗铜供应趋紧，炼厂开工率受限，导致精铜产量缺乏增长；此外秘鲁Antamina运输受到扰动继续发酵。当前下游需求偏弱，而进口铜流入放缓，国内库存小幅增加；而国外仍维持去库，铜价预计企稳运行。
铝：铝企电力成本仍处于高位，叠加氧化铝价格持续上涨，电解铝成本仍旧有支撑。之前的限电限产政策仍旧在执行中，后续供应端仍有减产预期；需求端受到铝价深度下调提振，下游开工率近期有所回升。不过，短期市场情绪企稳有待时间消化，铝价或宽幅震荡。
锌：“煤炭三兄弟”结束连跌迎来反弹，市场空头氛围有所消化，基本金属跟随走高。现货方面，两市库存均下滑，持货商调价出货，锌价走低吸引部分下游开始入市接货，市场活跃度有所改善，现货成交数量尚可。
铅：3日沪铅主力2112合约延续震荡，午盘有所回升。期间市场关注美联储利率决议，预期将启动缩减购债，美元指数震荡维稳使得基本金属承压。不过随着“煤炭三兄弟”结束连跌迎来反弹，市场空头氛围有所消化，基本金属跟随走高。现货方面，两市库存均下降，炼厂出货平稳，下游入市询价，但终端需求有限，整体成交未见明显变化。
锡：上游锡矿进口仍缺乏增量，原料紧张担忧仍存。目前国内外库存均处极低水平，且贸易商逢低接货增加带动库存续降，市场货源紧缺局面依旧存在。不过国内锡冶炼限电限产及环保督察影响开始减弱；并且随着海外冶炼生产逐渐恢复，供应存在增长预期。当前炼厂挺价意愿强烈，预计沪锡偏强运行，back结构扩大。
镍：沪镍今日尾盘拉升，商品市场整体反弹。镍铁厂在原料端兰炭和电价没有松动前，成本仍有一定支撑，后期需关注煤炭价格下跌后镍铁原辅料价格的变化，待外围情绪稳定后逢低买入思路对待。关注周四凌晨美联储议息会议结果。
钢材：需求不及预期，产量低位回升，库存降速放缓，供需偏弱对短期盘面构成压力。在地产持续下行、PMI连续两月低于50的背景下，需求前景悲观预期有待缓解，关注稳增长力度。随着粗钢压减政策推进，采暖季、冬奥会限产临近，供应进一步回升也将受制约。盘面大跌后波动加剧，煤价反弹缓解市场恐慌情绪，短期仍有反复，关注政策变化。
焦炭：大贴水格局下，今日在煤炭政策预期有所舒缓的情况下，今日表现较强。焦炭现货首轮提降200，但盘面贴水幅度已提前反应大幅降价预期。目前钢厂的铁水有进一步减产动作，即使焦炭供应也基本维持低位，但下游钢厂利润收缩太快，导致跌价传导压力大增。焦炭期价在提前大跌的背景下，预计逐渐收敛基差，估值有所修复。
铁矿：供给相对平稳，需求方面铁水产量低位波动，整体来看供需维持宽松，港口库存维持累积趋势不变。今日双焦反弹，铁矿走势有所企稳，后期主要关注终端需求的弱势及钢材价格的下跌是否带动铁矿下滑。我们预计铁矿短期震荡，需要注意市场整体高波动的风险。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.3948元，较周二纽约尾盘涨80点，盘中整体交投于6.4065-6.3921元区间，在美联储正式宣布开始减码QE、美联储主席鲍威尔新闻发布会结束后录得日高。
在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.4062，较上一交易日夜盘收盘跌60点。成交量278.31亿美元。
标普500指数涨0.7%，报4660.57点。道琼斯工业平均指数涨0.3%，报36157.58点。纳斯达克综合指数涨1%，报15811.58点。纳斯达克100指数涨1.1%，报16144.5点。罗素2000指数涨1.8%，报2404.276点。
德国DAX30指数涨6.10点，涨幅0.04%，报15960.55点。英国富时100指数跌28.91点，跌幅0.40%，报7245.90点。法国CAC40指数涨23.62点，涨幅0.34%，报6950.65点。欧洲斯托克50指数涨12.73点，涨幅0.30%，报4308.95点。西班牙IBEX35指数跌78.20点，跌幅0.86%，报9027.50点。意大利富时MIB指数涨174.37点，涨幅0.64%，报27364.00点。
纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌3.05美元，收于每桶80.86美元，跌幅为3.63%；2022年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.73美元，收于每桶81.99美元，跌幅为3.22%。
上海黄金交易所黄金T+D 11月4日（周四）晚盘收盘下跌0.84%报364.51元/克；上海黄金交易所白银T+D 11月4日（周四）晚盘收盘下跌0.85%报4773.0元/千克。
COMEX 12月黄金期货收跌1.4%，报1763.90美元/盎司，投资者静候美联储11月利率决议声明。
LME期铜收跌37美元，报9458美元/吨。 LME期铝收跌36美元，报2656美元/吨。 LME期锌收跌36美元，报3307美元/吨。 LME期铅收涨12美元，报2374美元/吨。 LME期镍收跌439美元，报19162美元/吨。 LME期锡收涨468美元，报37110美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数品种下跌，EG、PVC跌超3%，PTA、短纤等跌逾2%，铁矿等跌超1%，白糖、豆二等小幅下跌；纯碱涨超3%，焦煤涨逾2%，菜粕、棕榈等等小幅上涨。上期所沥青跌超4%。
宏观与行业要闻
1、李克强：要强化企业创新主体地位 制定更多激励创新的普惠性政策
中共中央、国务院11月3日上午在北京隆重举行国家科学技术奖励大会。李克强说，要强化企业创新主体地位，推进产学研深度融合。制定更多激励创新的普惠性政策，促进创新要素向企业集聚。推动产业链上中下游、大中小企业融通创新，加强知识产权保护运用，开辟科技成果转化快车道。
2、国家铁路10月电煤发送量实现强劲增长
记者3日从中国国家铁路集团有限公司获悉，10月份以来，国铁集团扎实开展今冬明春发电供暖用煤运输保供专项行动，电煤发送量实现强劲增长，有力保障了人民群众生产生活需要和国民经济平稳运行。据统计，10月份，国家铁路发送电煤1.22亿吨，同比增长25%，环比增长21%。截至10月底，全国363家铁路直供电厂存煤平均可耗天数达到19.1天，较9月末增加5.1天。
3、乘联会：初步估算今年10月市场零售总体同比下降12%
乘联会数据显示，10月第四周的市场零售达到日均9.4万辆，同比下降15%，表现相对偏弱。相对今年9月的第4周下降8%。初步估算今年10月总体同比下降12%，零售走势较平淡的。10月疫情反复带来一定的消费干扰，目前影响不大。消费政策转型降低家庭成本，有利于车市恢复。消费者对于车辆的需求持续回升，使得低智能化的车型，尤其是合资老款车型得以进一步回升销量。
4、商务部：终止对原产于美国的进口聚氯乙烯反补贴调查
商务部公告，调查机关认定，原产于美国的进口聚氯乙烯存在补贴，中国聚氯乙烯产业未受到实质损害或实质损害威胁。调查机关决定自本公告发布之日起，终止对原产于美国的进口聚氯乙烯的反补贴调查。
5、中国欧盟商会会员企业去年营业利润再创新高，外交部回应
外交部发言人汪文斌指出，中国欧盟商会会员企业去年营业额和利润再创新高，是中国经济活力的体现，也表明中国扩大对外开放、优化营商环境取得积极成效。中方高度重视中欧关系发展，将继续为包括欧盟国家在内的外国在华企业提供更好的营商环境，与欧方一道推进互联互通，深化战略对接，共同助力全球经济复苏，也为应对全球性挑战作出中欧贡献。
6、财政部原副部长朱光耀：发展再生能源需要加大绿色投资、推进碳市场发展
财政部原副部长朱光耀今日在第十六届21世纪亚洲金融年会上表示，发展再生能源有两个关键点：一是大幅度增加绿色投资；二是推进碳市场发展，处理好碳市场价格和能源价格的关系。市场预计，原油价格年内或达每桶100美元的水平，这将对全球经济、应对气候变化挑战会形成新压力。中国对原油、天然气的依存度分别是73%和43%。中国需要密切观测价格变化，面对挑战也需要全球的政策协调。
7、中国海上风电四季度并网“冲刺”，今年装机总量或超英国成全球最大
最新数据显示，今年三季度海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%。截至9月底，全国海上风电累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7%。有报告预计，受海上风电并网电价政策影响，沿海地区四季度海上风电并网规模将会增长。全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
8、智利国家铜业大幅上调对华铜价
全球最大铜矿商－智利国家铜业公司（Codelco）日前传出向中国客户进行2022年度的报价在伦敦金属交易所（LME）铜价基础上涨价19.3％至每吨105美元。路透引述知情人士透露，由于全球强劲的铜需求与极低的库存，使智利国家铜业延续涨价趋势。由于中国是全球最大的铜消费国，给中国的报价具有指标意义。
9、11月3日LME有色金属库存
LME铜库存增2550吨至126475吨。LME铝库存减8500吨至1019825吨。LME铅库存减325吨至54425吨。LME锌库存减1300吨至194700吨。LME锡库存持平至645吨。LME镍库存减1026吨至139878吨。
10、11月3日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减1477吨至10382吨。上期所铝增375吨至138343吨。上期所铅减831吨至156730吨。上期所锌减1323吨至15770吨。上期所锡增14吨至649吨。上期所镍减95吨至5767吨。上期所不锈钢减298吨至6421吨。
11、国家发改委：多家煤炭企业主动下调坑口煤价
继内蒙古伊泰集团、蒙泰集团、汇能集团和兴隆集团等多家民营企业主动下调坑口煤售价后，国家能源集团、中煤集团等国有企业也相继主动下调煤价。另外，在近日中国煤炭运销协会召开的会议上，全国10多家主要煤炭企业纷纷表态跟进，主动将主产地5500大卡动力煤坑口价格降至每吨1000元以下。从市场监测情况看，10月下旬以来，全国坑口、港口煤价均大幅下降，随着后期煤炭产量提升，煤炭市场供需形势将进一步改善。
12、秦皇岛港煤炭场存突破500万吨
随着各项增产增供措施落地见效，10月中下旬以来，全国煤炭产量大幅增加，秦皇岛港铁路到车持续保持在6000车以上，最高超过8000车，铁路调入量快速增加，场存已突破500万吨，较月初提升超过100万吨。尤其是大秦线检修结束后，卸车水平明显提升，进煤量进一步增加，中转流通环节更加顺畅有序，有力保障了下游拉运需要。
13、鞍钢股份与上海核工院签订“国和一号”产业链联盟共建协议
11月3日消息，鞍钢股份与上海核工程研究设计院有限公司签订“国和一号”产业链联盟共建协议，双方将在核电板材研发、生产、标准制定等方面进一步加强合作，全面解决工程设备国产化、自主化过程中的关键材料问题，定期开展设备材料及服务采购业务交流，努力实现产业链100%自主可控。
14、华菱钢铁：钢铁行业氢冶金等低碳冶金技术目前仍处于研究试验阶段
11月3日讯，有投资者向华菱钢铁（000932）提问， 能否详细介绍一下公司的低碳冶金技术？公司回答表示，钢铁行业氢冶金等低碳冶金技术目前仍处于研究试验阶段，公司高度重视和关注各种减碳方式及新冶金技术的应用，也在与部分上、下游合作伙伴联合开展相关新技术应用的探索，努力为减少碳排放、实现碳中和贡献力量。
15、美贸易代表宣称：将全力阻止中国钢铁冲击美国产业
据香港《南华早报》3日报道，美国钢铁协会（American Iron and Steel Institute）和美国钢铁制造商协会（Steel Manufacturers Association）11月2日在美国华盛顿举行大会，美国贸易代表戴琪（Katherine Tai）在会上宣称，美国将全力阻止中国钢铁进口冲击美国产业，提振美国钢铁产业的竞争力。
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