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金属价格预测
铜：上游南美铜矿劳资问题缓和，供应稳步增长，铜精矿加工费延续上行，原料紧张继续改善。国内炼厂高利润下排产意愿较高，且限电对冶炼端影响较小，产量呈现增长趋势；而限电对下游加工企业影响较大，需求受到拖累。不过近期国内外依然维持去库趋势，库存水平低位，对铜价形成支撑，但上行动能尚弱。
铝：国内能耗双控持续发力，青海、甘肃关停部分电解铝产能，铝市供给持续收缩，且电解铝生产成本被抬高，叠加外盘伦铝表现较为强势，对铝价形成较强支撑。不过，当前国内电解铝出现小幅累库，且第四批储备铝流入市场，铝价上方有所承压，短期铝价或高位震荡为主。
锌：12日沪锌主力2111合约高开续涨，刷新2018年6月15日以来新高。期间美元指数高位震荡，市场押注美国11月Taper，宏观方面基本金属压力犹存。不过多地限电限产持续，锌市供应减弱，推动锌价运行。现货方面，国内抛诸持续，两市外减内增， “金九银十”消费预期有限。持货商逢高积极出货，供应充裕，下游未见入市，畏高心态明显，贸易商以长单消化为主，成交不及昨日。
铅：多地限电、能耗双控持续则利多基本金属，铅价跟随走高。现货方面，铅两市外减内增，国内消费延续清淡。。持货商报价随行就市，下游逢高采购意愿受挫，蓄企按需少量补库，终端消费有限，整体成交未见明显变化。
锡：上游锡矿进口供应缺乏增长，原料供应仍呈现紧张，叠加国内限电政策，导致精锡冶炼缺乏增量。不过随着海外疫情改善，冶炼生产逐渐恢复；并且国内出口窗口缩窄，货源开始流向国内，市场供应有边际好转预期。但目前内外库存均处极低水平，市场货源紧缺局面依旧存在，锡价预计维持高位运行。
镍：国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧局面仍存，且国内镍铁厂亦受限电限产影响，镍铁紧张增加镍板替代需求。下游不锈钢因限产拖累需求，不过10月产量持稳为主，影响边际减弱；新能源需求表现依旧偏好。近期下游逢低备货意愿较高，国内外库存均呈现下降，支撑镍价低位回升。
钢材：经济下行压力较大，建材旺季需求相对疲弱，节后回升幅度仍受制约，热卷下游制造业受双控冲击较大。供应端粗钢压减稳步推进，江苏、广西等多省市加强能耗双控，产量维持相对低位，节后部分地区钢厂复产带来一定冲击，持续性有待观察。盘面突破前期高点的驱动仍相对不足，遇阻回落后或延续区间震荡走势，关注商品整体风向变化。
焦炭：焦炭市场暂稳运行。山西受暴雨影响，运力或逐渐恢复，焦化厂出货受阻将会缓解。下游钢厂受压减粗钢产量要求制约，江苏、山东等多家华东区钢厂高炉同样处于停限产中，焦炭需求处于下降中。部分钢厂因山西大雨天气影响，库存小幅下降，后市部分钢厂或有采购需求。短期焦炭价格暂稳运行。
铁矿：铁矿供应保持平稳，需求方面进入十月后边际有所好转，部分高炉复产带动铁水产量反弹，但在限产的背景下仍维持低位，港口库存方面继续保持上行趋势。我们认为在铁矿供需保持宽松的背景下，短期需求的好转和海运费的上涨并不支持矿价出现反转行情，铁矿短期走势将以震荡为主，中长期则保持下行趋势。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.4558元，较周一纽约尾盘涨33点，盘中整体交投于6.4644-6.4493元区间。
在岸人民币兑美元夜盘收报6.4472，较上一交易日夜盘收涨41点。成交量409.6亿美元，较上一交易日减少14.73亿美元。
道琼斯指数10月12日（周二）收盘下跌117.52点，跌幅0.34%，报34378.54点；标普500指数10月12日（周二）收盘下跌10.89点，跌幅0.25%，报4350.30点；纳斯达克综合指数10月12日（周二）收盘下跌20.3点，跌幅0.14%，报14465.9点。
德国DAX30指数10月12日（周二）收盘下跌54.09点，跌幅0.36%，报15145.05点；英国富时100指数10月12日（周二）收盘下跌16.45点，跌幅0.23%，报7130.40点；法国CAC40指数10月12日（周二）收盘下跌22.43点，跌幅0.34%，报6548.11点；欧洲斯托克50指数10月12日（周二）收盘下跌17.77点，跌幅0.44%，报4054.75点；西班牙IBEX35指数10月12日（周二）收盘上涨38.50点，涨幅0.43%，报8937.50点；意大利富时MIB指数10月12日（周二）收盘上涨54.54点，涨幅0.21%，报25985.00点。
WTI 11月原油期货收涨0.12美元，涨幅0.15%，报80.64美元/桶。
上海原油期货主力合约夜盘收跌0.21%，报530.2元/桶。
COMEX 12月黄金期货收涨0.21%，报1759.30美元/盎司。
LME期铜收跌78美元，报9465美元/吨。 LME期铝收涨4美元，报3068美元/吨。 LME期锌收涨33美元，报3263美元/吨。 LME期铅收跌16美元，报2212美元/吨。 LME期镍收跌141美元，报18978美元/吨。 LME期锡收涨91美元，报36473美元/吨。
螺纹期货收报5517元/吨，跌3.01%；热卷期货收报5622元/吨，跌1.68%；铁矿石期货收报771.0元/吨，跌0.77%；焦炭期货收报3920.0元/吨，涨4.17%焦煤期货收报3608.0元/吨，涨4.44%；动力煤收报1618.0元/吨，涨8.75%。
宏观与行业要闻
1、习近平：中国将构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系
国家主席习近平12日下午以视频方式出席《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会并发表主旨讲话。 习近平指出，为推动实现碳达峰、碳中和目标，中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系。中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。
2、发改委：此次电力市场化改革将加快推动电力中长期交易
国家发改委价格司司长万劲松：这次改革确实是电力市场化改革又迈出的重要一步，核心是真正建立起了“能跌能涨”的市场化电价机制。从当前看，改革有利于进一步理顺“煤电”关系，保障电力安全稳定供应；从长远看，将加快推动电力中长期交易、现货市场和辅助服务市场建设发展，促进电力行业高质量发展，支撑新型电力系统建设，服务能源绿色低碳转型，并将对加快推动发用电计划改革、售电侧体制改革等电力体制其他改革发挥重要作用。
3、乘联会：汽车大企业集团要做好三元电池发展 不能忽视锂钴镍资源保障
乘联会方面表示，中国的汽车大企业集团应该有产业链的战略布局和协同储备。其中，要实现价格平抑机制，确保国内的企业能经受国家资源价格的波动，高价时有资源、低价时有储备；大集团的商业化储备能力强，市场化程度高，有利于形成与国家储备相匹配的体系性储备建设；要努力做好三元电池的发展，不能忽视锂钴镍资源保障。车企集团与国家相关部门协同保障三元电池的供给，实现长期保障，意义重大。
4、中质协：新能源汽车满意度首次与燃油车持平，服务优势明显
10月12日，中国质量协会在北京发布2021年中国新能源汽车行业用户满意度指数（NEV-CACSI）测评结果。2021年中国新能源汽车行业用户满意度指数（NEV-CACSI）为80分（满分100分），第一次实现与燃油汽车行业用户满意度指数持平。其中，纯电动汽车用户满意度指数80分，再创历史新高，同比提高2分，实现连续6年增长。插电混动汽车80分，与历史最高水平持平。
5、发改委高技术司组织召开氢能产业发展系列座谈会
近日，国家发改委高技术司组织召开系列座谈会，围绕氢能制备、储存、运输、加注以及终端利用等全产业链。分析研判产业发展形势，深入探讨氢能产业合理布局、有序推进多元化示范应用、构建清洁低碳供给体系、制定完善行业基础标准等事宜。有关方面一致表示，氢能产业健康有序发展对我国能源绿色低碳转型、实现碳达峰碳中和目标具有重要意义，需要进一步强化顶层设计、加快技术创新、完善政策体系，努力实现高质量发展。
6、国家能源局赴国家能源集团开展能源保供工作调研
10月11日，国家能源局党组成员、副局长余兵率队赴国家能源集团开展调研。调研期间，余兵一行来到国家能源集团生产调度指挥大厅了解公司各领域板块生产经营总体情况，就今冬明春能源电力保供、实施碳达峰碳中和战略、安全生产等工作与公司负责人开展深入交流，听取相关意见建议，并提出在确保安全生产与合法合规的基础上，加快释放煤炭先进产能，加大煤炭供应力度，加强设备运维管理，保障机组稳发满发等工作要求。
7、缅甸央行增加人民币为外汇市场合法交易货币
缅甸中央银行10月12日发布通告，宣布增加人民币和日元为外汇市场合法交易货币，准许人民币和日元在当地外汇市场合法兑换。缅甸央行在这则通告中说，即日起准许持有外汇交易牌照的银行和私人货币兑换机构使用人民币和日元进行外汇交易，合法开展外汇买卖业务。
8、岸田文雄表示将为全民接种第三剂新冠疫苗做准备
当地时间12日上午，日本首相岸田文雄在参议院全体会议的代表提问后表示，将为全民第三次接种新冠疫苗做准备，最早将在12月开始接种。日本政府此前表示，将在今年年底前开始对医护人员进行第三次新冠疫苗接种。
9、10月12日LME有色金属库存
LME铜库存减2400吨至195250吨。LME铝库存减12550吨至1137675吨。LME铅库存增125吨至49250吨。LME锌库存减2350吨至191500吨。LME锡库存减40吨至1005吨。LME镍库存减1098吨至147780吨。
10、10月12日上期所有色金属仓单日报
上期所铜持平至10034吨。上期所铝增1743吨至104809吨。上期所铅增834吨至181493吨。上期所锌持平至10365吨。上期所锡增607吨至1684吨。上期所镍增189吨至3851吨。
11、铁矿石止步四连涨 新加坡铁矿石期货一度下跌6.9%
铁矿石期货止步四连涨，周二新加坡铁矿石期货一度下跌6.9%至每吨126.05美元，但在短短三周内仍上涨了约40%。市场这段时间以来跌宕起伏，30天期波动率指标重新迈向纪录水平。华泰期货在报告中写道：“考虑到钢铁限产最后限期提前到11月，国内铁矿石消费量将会下降。”
12、、山西省加紧推动煤矿复产
近期，山西省部分煤矿因暴雨临时性停产。在山西省政府新闻办12日举行的新闻发布会上，山西省应急管理厅党委书记、厅长王启瑞表示，山西省目前正在加紧推进停产煤矿复工复产。截至目前，大部分煤矿都已恢复正常生产，有4座煤矿尚未恢复，其中三座煤矿位于临汾市，总体年产能360万吨，停产原因是涌水较大仍未彻底清除，存在安全隐患；一座煤矿位于太原市，年产能120万吨，停产原因是运煤通道因山体滑坡中断，仍在抢修当中。王启瑞表示，由于大部分煤矿停产时间较短，恢复生产较快，总体来说不会对山西省煤炭保供造成影响。
13、2021年9月下旬重点统计钢铁企业产存情况
中钢协数据：9月下旬重点统计钢铁企业共生产粗钢1768.82万吨、生铁1681.23万吨、钢材1864.08万吨。其中，粗钢日产176.88万吨，环比下降11.18%；生产日产168.12万吨，环比下降5.81%；钢材日产186.41万吨，环比下降3.37%（剔除鞍钢集团ERP取数原则和部分企业月底集中入库等因素，本旬钢材产量比上一旬下降5.50%）。
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