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金属价格预测
铜：周四铜价下挫，市场总体表现谨慎。9月制造业PMI降0.5个百分点至49.6，时隔一年半再回收缩区间，数据还是给铜市一定压力。基本面上，价格下跌后现货升水回升，库存低，做空难度不小。最新tc定在70美元，除了矿端扰动不及预期，冶炼能力受到限电干扰也是重要因素。技术上看，节前大幅波动概率小，短期观望为主。
铝：节前电解铝库存继续增加，对铝价施压，宏观影响力减弱，在限电影响下供需呈现双弱局势，节后铝价或偏弱运行。
锌：目前库存端小幅累库，表明限电对于消费端影响或大于冶炼端，且临近国庆小长假，下游贸易商出货意愿加强，升水承压走弱，但下游接货意愿差。料沪锌上行动力不足，短期仍有下行的可能，关注节后库存变化。
铅：恰逢国庆长假休市，但外盘正常交易，期间关注外盘走势情况，预计节后或在1.43-1.47万附近震荡，限电压力或有缓解，铅厂产能或提提速，需求或回暖，铅价或有一定的反弹。
锡：临近国庆长假，部分多头仍会选择了结以规避假期持仓风险，不过预计短期锡价大幅调整的可能性不大，目前市场紧缺局面依旧给提供支撑，沪锡下方直接支撑仍看在26.2万附近；国庆期间，国内行情10月1日-10月7日停报，8日（周五）恢复，期间外盘行情正常发送。祝国庆快乐！
镍：结合盘面来看，镍价持续下跌，技术信号偏空，下方尚未表现出明显支撑。但累计跌幅过大，也会激发市场买性。整体来看，我们认为短期仍有下跌空间，但策略上还是少量低买为主。
钢材：房地产下行压力增大，9月份中采PM149.6跌破荣枯平衡线，叠加疫情局部散发,需求旺季成色不足,关注稳增长力度。供应端粗钢压减稳步推进,江苏、广西等多省市加强能耗双控,产量环比继续大幅下滑,螺纹钢供应受限相对突出。市场延续供需两弱格局，产业链总库存继续下降，盘面高位偏强震荡，关注政策及市场情绪变化。
焦炭：现货钢厂开始提降首降，部分焦化提涨抵抗，期价干基贴水较大。整体焦化行业供应受到环保及能耗双控等政策的冲击仍较为显著,叠加年底部分焦化去产能执行，且原料煤仍结构性紧张，现货焦炭博弈加剧，但基本已处于拐点。下游铁水减产力度也加大,供需两弱下焦炭稍有累库。远月贴水仍大但波动风险仍存，谨慎观望。
铁矿石：本周港口库存大幅增加，压港船只维持年内高位,全国能耗双控和限产政策使得铁水产量大幅下滑,铁矿供需维持宽松趋势。今日FMG突发矿山事故, 7500万吨产能的矿区暂时停产,目前来看预计影响偏短期,后期需密切关注。我们预计短期铁矿震荡为主,中长期保持下行趋势。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.4492元，较周三纽约尾盘涨285点，盘中整体交投于6.4795-6.4455元区间。
在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.4480，较上一交易日夜盘收盘涨235点。成交量290.67亿美元。
股市收盘: 道琼斯指数9月30日（周四）收盘下跌547.39点，跌幅1.59%，报33843.33点；标普500指数9月30日（周四）收盘下跌54.56点，跌幅1.25%，报4304.90点；纳斯达克综合指数9月30日（周四）收盘下跌63.9点，跌幅0.44%，报14448.6点。
德国DAX30指数9月30日（周四）收盘下跌111.32点，跌幅0.72%，报15253.95点；英国富时100指数9月30日（周四）收盘下跌27.66点，跌幅0.39%，报7080.50点；法国CAC40指数9月30日（周四）收盘下跌40.79点，跌幅0.62%，报6520.01点；欧洲斯托克50指数9月30日（周四）收盘下跌33.97点，跌幅0.83%，报4046.25点；西班牙IBEX35指数9月30日（周四）收盘下跌75.90点，跌幅0.85%，报8803.50点；意大利富时MIB指数9月30日（周四）收盘下跌50.85点，跌幅0.20%，报25686.00点。
WTI 11月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.27%，报75.03报美元/桶。
OMEX 12月黄金期货收涨2.0%，报1757.00美元/盎司，9月份累计下跌约3.4%，三季度累跌0.8%。
LME期铜收跌218美元，报8936美元/吨。 LME期铝收跌53美元，报2858美元/吨。 LME期锌收跌66美元，报2988美元/吨。 LME期铅收跌48美元，报2092美元/吨。 LME期镍收跌406美元，报17936美元/吨。 LME期锡收跌1529美元，报33921美元/吨。
宏观与行业要闻
1、国家统计局：9月制造业PMI中，价格指数双双上升
主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为63.5%和56.4%，高于上月2.2和3.0个百分点，均升至近4个月高点。从主要原材料购进价格指数看，全部调查行业均高于临界点，企业采购成本普遍上升，其中石油煤炭及其他燃料加工、化学原料及化学制品、非金属矿物制品等行业均位于69.0%及以上高位区间，表明原材料采购价格涨幅较大。从出厂价格指数看，黑色金属冶炼及压延加工业升至70.0%以上高位区间，反映相关产品销售价格上涨较快。
2、商务部：申请加入CPTPP体现了中方持续深化改革、扩大开放的意愿和决心
商务部新闻发言人束珏婷表示，申请加入CPTPP体现了中方持续深化改革、扩大开放的意愿和决心。下一步，中方将按照CPTPP有关程序，与各成员进行磋商。为积极推动加入CPTPP，目前中方已对协定规则进行了全面研究评估，梳理了加入CPTPP可能需要采取的改革举措和修改的法律法规，并将在市场准入领域作出超过中方现有缔约实践的高水平开放承诺，向各成员提供具有商业利益的市场准入机会，推动双边贸易投资增长。
3、发改委：加快开展特色小镇规范纠偏“回头看”行动 确保不触房住不炒等底线
9月30日，国家发展改革委组织召开第二次全国发展改革系统特色小镇规范健康发展视频会议。会议要求，加快开展特色小镇规范纠偏“回头看”行动。要坚决清理清单外“特色小镇”，将有条件有基础且符合文件要求的特色小镇纳入清单，对不符合的抓紧予以清理或更名；组织市县级政府加强监测监督监管，确保清单内特色小镇不触碰合规用地底线、生态环保底线、债务防控底线、房住不炒底线、安全生产底线。
4、9月财新中国制造业PMI升至50.0 为17个月来次低
9月30日公布的2021年9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）上升0.8个百分点至50.0，虽落于荣枯线上，但仍为17个月来次低。这一走势与国家统计局制造业PMI并不一致。国家统计局公布的2021年9月制造业PMI录得49.6，低于8月0.5个百分点，2020年3月以来首次落入收缩区间。
5、辛国斌主持召开前三季度重点工业行业运行形势分析座谈会
会议强调，前三季度工业经济总体保持了平稳运行态势，重点行业表现较好，企业效益持续改善。但也要清醒认识到当前工业经济仍面临需求恢复放缓、大宗商品价格持续上涨、生产要素约束趋紧、产业链供应链循环不畅等突出问题，稳增长压力依然较大。要加强运行监测调度，抓好形势研判和行业引导。做好储备对冲政策研究，为促进行业发展出谋划策。
6、家电协会：部分会员企业反馈限电令、海运价格飞涨等因素对企业运行造成一定影响
中国家用电器协会9月30日表示，近期接到部分会员企业反馈，限电令、海运价格飞涨等因素对企业运行造成了一定的影响，协会信息部向政府有关部门反馈意见。中国家用电器协会分析，四季度国内铜、铝、钢铁、化工等大宗商品价格处于高位运行的概率还较大，煤、天然气等能源价格存在继续上涨的可能性。四季度，海运价格大概率仍将在高位运行，全球贸易运输不畅，给企业客户下单和出货节奏带来极大干扰。
7、国家统计局：9月制造业PMI中，大型企业保持扩张，中小型企业有所回落
大型企业PMI为50.4%，微高于上月0.1个百分点，持续位于景气区间，大型企业运行总体稳定。中、小型企业PMI分别为49.7%和47.5%，低于上月1.5和0.7个百分点。调查结果显示，小型企业中反映原材料成本高、资金紧张、市场需求不足的比重均超过四成，部分小型企业生产经营面临多重困难。
8、广东前8月重点项目完成投资约6566亿元
据广东省发展和改革委员会9月30日消息，2021年安排省重点建设项目1395个，年度计划投资8000亿元。1-8月，全省重点项目完成投资约6566亿元，为年度计划投资的82.1%，分别比2020年、2019年同期高1.2个、5.9个百分点。
9、9月30日LME有色金属库存
LME铜库存减1350吨至219525吨。LME铝库存减10325吨至1238300吨。LME铅库存减1150吨至50900吨。LME锌库存减3700吨至208875吨。LME锡库存持平至1260吨。LME镍库存减1212吨至157062吨。
10、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周减1104吨至43525吨; 本周上期所铝库存较上周增3959吨至233806吨; 本周上期所铅库存较上周减8995吨至196696吨; 本周上期所锌库存较上周减3645吨至54750吨; 本周上期所锡库存较上周减279吨至1272吨; 本周上期所镍库存较上周减629吨至5336吨
11、煤炭工业协会、煤炭运销协会：深挖电煤增产潜力 全力增加电煤供应量
中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会昨日发布通知，要求进一步做好电煤保供工作。两协会指出：目前，国内电煤供应持续偏紧，电厂存煤明显偏低，预计迎峰度冬期间电煤供应前景不容乐观。各煤炭企业应迅速统一思想，充分认识电煤保供的重要性和紧迫性，进一步提高电煤供应保障能力。各企业要深挖电煤增产潜力，全力增加电煤供应量，对非重点、非长协、高耗能等用户企业适时适度调整销售策略。
12、国家发改委：适度增加煤炭进口
国家发展改革委经济运行调节局负责同志回应如何保障煤炭稳定供应：一是在确保安全的前提下全力增产增供。二是进一步核增和投产优质产能。三是适度增加煤炭进口。支持企业用好国际资源，保持适度进口规模，有效补充国内供应。四是着力提升存煤水平。五是重点保障发电供热用煤需要。六是规范市场运行秩序，会同有关部门加强市场监管，严厉查处哄抬价格等违规行为，稳定社会预期。
13、陕钢集团计划在四季度压减粗钢产量70万吨
为积极落实国家压减粗钢产量的政策要求，促进钢铁行业高质量发展，陕钢集团计划在四季度压减粗钢产量70万吨左右。
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