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金属价格预测
铜：铜价24日小幅反弹，暂时站上六万九一线，市场表现胶着。隔夜欧美经济数据略显放缓迹象，其中欧元区综合PMI创五个月新低。短期铜价供需两方均受限电威胁，市场矛盾开始转移到中间环节，包括冶炼加工和运输。我们注意到进口窗口持续打开和进口数量有限之间的矛盾。目前保税库降到26.5万吨，历史低位在20万吨，lme库存主要集中在欧洲，特别是托克所在的荷兰，可以挪动的库存屈指可数。技术上看，铜价短期缺乏方向，耐心等待明朗。
铝：短期下跌仅为正常的调整需要，大涨过后必有回调风险，但从大趋势来看，上涨趋势尚未结束，近期各地相继有限产政策出台，减产规模进一步扩大。铝价仍易涨难跌，维持多头思路。料下周一现货铝价走稳。
锌：受宇邦矿业安全事故停产影响，在北方矿山季节性产出放缓的情况下，叠加北方炼厂冬储需求的逐渐释放，国内高寒地区精矿供应的最宽松状态已有结束迹象，不利于北方炼企利润的继续修复。同时国内能耗双控政策的向下扩散以及煤炭-电力供应不足造成的用电缺口使得限电政策再度向西南精炼锌端蔓延，本周云南和湖南地区因限电政策的影响，日均产量下降近700吨/天，与此前市场预期存在较大差距。需求端虽然同样面临能耗双控的限电影响，下游消费存在回落压力。
铅: 近期关注上方4日均线压力，短期或在1.42-1.45万区间震荡，近期多地区限电，江浙，安徽等地厂家仍继续限产，估计持续到月底，铅库存有望减少，且江西等地再生铅企业环保检查，产能也会受限，后期铅价有望继续上行。
锡：伦锡仍坚挺在36250美元高位交投；沪期锡则是继前几日屡刷新高后，再创“奇迹”，盘中上探287960元/吨，整体上，锡偏紧维持，预计短期沪锡仍以高位偏强走势为主，目前行情切勿逆势做空；下周初持平或小幅上调。
镍：沪镍今日冲高后回落。基本面镍矿价格保持强势，镍铁成交价涨至1480元/镍，底部有较强支撑，叠加海外镍显性库存持续下降，镍市供需表现较好，偏多头配置，后市关注不锈钢和NPI限产复产情况。
钢材：房地产、制造业等下行压力增大，需求旺季成色相对不足，不过库存仍保持下降态势，关注政策稳增长力度。供应端粗钢压减稳步推进，各地陆续加强能耗双控，供应偏紧矛盾仍相对突出，但部分地区“一刀切”的方式对经济冲击过大，市场对政策调整存在担忧。供需双弱交替主导下，盘面仍以高位区间震荡为主，关注政策以及市场情绪变化。
焦炭：现货第11轮落地后，盘面持续减仓下跌后，期价贴水较大，短期有所修复。整体焦化行业供应受到能耗双控等政策的冲击仍较为显著，叠加原料煤依然很紧张，现货焦炭仍未转势。但下游铁水减产力度也加大，供需两弱下焦炭稍有累库。远月盘面贴水仍大但波动风险仍存，谨慎参与。
铁矿：港口库存本周下降，不过由于压港船只数量重回年内高位，故总库存环比依然增加。需求方面，日均铁水产量大幅下滑，创年内除党庆当周外的最大周跌幅。目前钢厂铁矿库存处于低位，预计国庆节前存在一定补库需求，此外经过前期的大幅下跌后，铁矿石自身亦存在一定反弹调整的需要，我们预计铁矿短期偏强震荡。
期货价格
在岸人民币兑美元夜盘收报6.4669，较上一交易日夜盘收跌60个基点。成交量384.24亿美元，较上一交易日减少78.04亿美元。
人民币中间价报6.4599，上调150点，上一交易日中间价报6.4749，在岸人民币上一交易日收报6.4594。
美股收盘情况：标普500指数上涨0.2%，报4455.48点；道琼斯工业平均指数上涨0.1%，报34798点；纳斯达克综合指数基本持平，报15047.7点；纳斯达克100指数上涨0.1%，报15329.68点；罗素2000指数下跌0.5%，报2248.075点。
欧洲股市周五收盘：德国DAX30指数9月24日（周五）收盘下跌114.82点，跌幅0.73%，报15529.15点；英国富时100指数9月24日（周五）收盘下跌25.15点，跌幅0.36%，报7053.20点；法国CAC40指数9月24日（周五）收盘下跌63.52点，跌幅0.95%，报6638.46点；欧洲斯托克50指数9月24日（周五）收盘下跌36.87点，跌幅0.88%，报4158.05点；西班牙IBEX35指数9月24日（周五）收盘下跌2.40点，跌幅0.03%，报8874.50点；意大利富时MIB指数9月24日（周五）收盘下跌108.13点，跌幅0.41%，报25973.00点
纽约油价24日上涨，11月交货的纽约轻质原油期货价格上涨0.68美元，收于每桶73.98美元。
上海原油期货主力合约夜盘收涨1.28%，报491.0元/桶。
COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.1%，报1751.7美元/盎司，本周大体持稳。
LME期铜收涨59美元，报9332美元/吨。 LME期铝收跌34美元，报2916美元/吨。 LME期锌收涨38美元，报3128美元/吨。 LME期铅收涨33美元，报2154美元/吨。 LME期镍收涨36美元，报19387美元/吨。 LME期锡收涨1079美元，报36539美元/吨。
国际铜夜盘收涨1.26%，沪铜夜盘收涨0.80%，沪铝收跌1.06%，沪锌收涨0.92%，沪铅收涨1.43%，沪镍收跌0.13%，沪锡收涨3.01%。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数品种上涨，纯碱、铁矿、郑棉涨超3%，菜粕、玻璃等跌超1%，豆粕、玉米等小幅下跌。郑煤、PTA等等涨逾2%，郑醇、EG等涨超1%，豆油、棕榈等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、国家能源局：简化新能源项目备案手续
国家能源局综合司就《关于能源领域深化“放管服”改革优化营商环境的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，创新推动能源低碳转型，促进新能源加速发展。简化新能源项目备案手续，无补贴新能源项目实施无条件备案。对于依法依规已履行行政许可手续的项目，不得针对项目开工建设、并网运行及竣工验收等环节增加或变相增加办理环节和申请材料。
2、能耗双控从严执行 商品保供稳价同步加码
能耗双控政策进一步从严执行。近期，云南、浙江等多地推出限电措施严控能耗强度。同时，针对煤炭等大宗商品的保供稳价举措进一步加码。业内人士认为，后期在保障煤炭等能源价格稳定方面料有新政推出，一系列有保有压的政策有助于促进产业结构和能源结构升级。专家建议，应实施更加灵活的“双控”考核机制，并加快开展用能权交易，下好“双碳”这盘大棋。
3、国资委：将新能源汽车等产业作为新经济增长点
国务院国资委党委委员、副主任谭作钧9月24日在第四届中国企业论坛上表示，要大力深化国有企业改革，充分激发市场主体发展活力，加快国有经济布局优化和结构调整；积极培育绿色低碳新动能，将节能环保、新能源发电、新能源汽车、清洁生产、绿色服务等产业作为新的经济增长点。
4、全球市场持续收紧 油价连续第五周上涨
原油价格连续第五周上涨，因在全球能源危机势将提振原油需求之际，美国等国的库存都在下降。天然气价格飙升预计将迫使一些消费者转向石油，从而在北半球冬季到来前进一步收紧市场。Rystad Energy石油市场分析师Louise Dickson表示，市场反映了供应中断的长期影响，以及满足炼厂需求可能需要消耗的库存。在石油需求方面，欧洲没有新的封锁，美国从11月取消外国游客入境限制，所有这些都提升了未来几个季度的需求增长前景。
5、国家发展改革委召开专题会议部署采暖发电用煤中长期合同全覆盖煤源落实工作
会议提出，发电供热用煤中长期合同全覆盖事关人民群众温暖过冬，事关经济平稳运行，事关社会和谐稳定，重点是落实煤源，全额保障人民群众发电取暖用煤需要。经过衔接，今年四季度发电供热煤炭中长期合同煤源已全部分解到各重点产煤区。下一步，国家发展改革委将加强跟踪问效，及时协调解决工作中出现的突出问题，全力推动四季度发电供热用煤中长期合同全覆盖，降低用煤成本，稳定社会预期，确保煤源落实到位，守住民生用煤底线。
6、国家发改委：进一步完善塑料污染治理全链条治理体系
24日，国家发展改革委联合生态环境部等21个专项工作机制成员部门和单位，召开全国塑料污染治理工作电视电话会议，研究部署“十四五”塑料污染治理工作。国家发展改革委有关负责人指出，要进一步完善塑料污染治理全链条治理体系，从生产源头、流通消费、产品替代、回收处置、垃圾清理等方面综合施策，推动塑料生产和使用源头减量，科学稳妥推广塑料替代产品，加强塑料废弃物规范回收和再生利用，提升塑料垃圾无害化处置水平，大力开展重点区域塑料垃圾清理整治，切实抓好《“十四五”塑料污染治理行动方案》的贯彻落实。
7、鲍威尔率美联储高官倾听民意 发现疫情对经济冲击较数据悲观
在美联储考虑减码紧急刺激措施之际，鲍威尔周五聆听了一系列关于美国经济仍受新冠疫情困扰的情况。他在名为“美联储倾听”的活动上表示，“我从未见过现在这样的供应链问题，从没有看到过一个经济体同时遇到劳动力短缺，大量人口失业、很多劳力闲置的情况”。活动期间虽然没有谈到经济前景或货币政策，但鲍威尔听到了许多想法。相比经济数据所传达的乐观信息，与会者描述的却是另外一番景象，他们说疫情给供应链、通胀、劳动力市场造成了一系列令人吃惊的冲击。
8、中铝、五矿联合赣州打造稀土航母 六大稀土集团格局有望重塑
9月23日，五矿稀土发布公告称，公司接到实际控制人中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。有关方案尚未最终确定，亦需获得相关主管部门批准。
9、9月24日LME有色金属库存
LME铜库存增150吨至226175吨; LME铝库存减7525吨至1281550吨; LME铅库存减50吨至52550吨; LME锌库存减1725吨至217175吨; LME锡库存减25吨至1155吨; LME镍库存减576吨至164034吨。
10、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周减9712吨至44629吨; 本周上期所铝库存较上周增5797吨至229847吨; 本周上期所铅库存较上周减207吨至205691吨; 本周上期所锌库存较上周增7996吨至58395吨; 本周上期所锡库存较上周减151吨至1551吨; 本周上期所镍库存较上周减1374吨至5965吨
11、中钢协：8月份重点统计企业板带材生产情况
8月份，中厚板轧机生产531万吨，环比下降8.6%，同比下降11.1%；热连轧机生产1596万吨，环比上升0.1%，同比上升2.4%；冷连轧机生产642万吨，环比上升1.4%，同比上升8.4%。
12、9月中旬重点钢企粗钢日产环比降2.62% 同比降7.19%
2021年9月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1991.35万吨、生铁1784.88万吨、钢材1929.11万吨。其中，粗钢日产199.13万吨，环比下降2.62%；生铁日产178.49万吨，环比下降1.78%；钢材日产192.91万吨，环比下降0.24%。
13、多地限电影响产能 各方力保电煤供应
近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产。据相关行业人士介绍，导致多地拉闸限电的因素较多。青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏近期被有关部门点名，能耗强度同比不降反升，需进一步完善和强化能耗双控制度。多地随即出台方案，加强对高耗能行业管控，对部分行业和品种采取限电限产措施。
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