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金属价格预测
铜：周末铜价上涨，市场交投开始放大，多空分歧不小。中国8月CPI同比增0.8%，PPI同比增9.5%，较大的剪刀差可能需要更多时间消化，政府对于大宗涨价态度似有分歧。国内现货升水70元，连续两日低位反弹，下游维持刚需。国内华北华南现货升水仍在回调，现货支撑主要来自于进口端。
铝：周五沪铝继续冲高刷新2006年以来新高，现货贴水略有扩大。电解铝产区能耗双控仍存在扩大规模风险，铝锭社会库存维持在近年低位水平，进口和抛储补充缺口。本周氧化铝再涨200元至3200元以上，电解铝成本抬升预期较强。
锌：据统计，8月锌锭实际减产少于预期，但9月受煤炭电力居高不下影响，限电仍有反复的可能，叠加国家对能耗、环保的关注，供应端恢复或不及预期，库存累库进程或将延后。且消费端转为去库，显示下游消费逐步向旺季过渡。料短期锌价维持宽幅震荡，关注抛储到货情况。
铅：本周沪铅主力2110合约先抑后扬，陷入低位盘整，在基本金属普涨下，仍表现较弱。期间宏观氛围多空因素交织，周初美国非农就业数据不及预期，美元指数延续回落，而随着市场对此逐步消化，美指止跌反弹。然而国内进出口及PPI数据均表现向好，且随着A股市场持续走高，亦利多基本金属多头氛围。现货方面，铅两市库存外减内增，国内旺季不旺，库存持续累库。市场整体挺价意向不高，维持长单出货为主，现货流通平稳，下游蓄企询价采买较差，市场成交表现清淡。展望下周，目前铅市消费清淡，国内库存累库持续，但有一定的止跌企稳迹象。
镍：从盘面来看，沪镍强势突破15万后继续进逼15.5万，表现出了高亢的技术走势，从技术角度来看，沪镍有必要向下试探15万支撑强弱的必要。但目前菲律宾疫情、台风等因素可能暂时利好镍价，我们认为，若周末菲疫情并无进一步恶化，下周沪镍大概率高位回落。
钢材：旺季来临需求环比回升加快，库存继续下降，房地产、制造业、出口下滑对需求前景的冲击仍有待缓解，关注政策稳增长力度。在粗钢压减政策稳步推进的背景下，本周产量维持低位，江苏遏制“两高”、能耗双控引发供应缩减升温。盘面整体维持强势，接近区间上沿后阻力增大，当前位置市场对政策干预较为敏感，操作上宜谨慎。
焦炭：交易所调高手续费并提示风险后，今日盘面集体减仓大跌。山东以煤定产政策趋严，叠加原料煤依然很紧张，现货焦炭继续保持强势。山东地区焦化整体减产幅度已超50%，其他地区部分焦化企业还因煤源紧张减产，整体焦炭供应依然较紧张，仍有提价底气。近月基差基本修复，远月基差虽大但波动风险加大，暂时观望。
铁矿：全国港口库存周环比小幅下滑，但加上压港量后仍然保持增加趋势。淡水河谷下调2022年的预期产能目标，但对铁矿现阶段价格影响有限。目前铁水产量维持低位，预计未来仍有下滑空间。钢厂铁矿库存水平较低，但在限产的背景下，我们预计节前补库需求难以对矿价产生显著提振。整体来看，我们认为铁矿短期走势震荡。
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.4432元，较周四纽约尾盘涨81点，盘中整体交投于6.4549-6.4261元区间。
在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.4440，较上一交易日夜盘收盘涨120点。成交量337.97亿美元。
股市收盘：道琼斯指数9月10日（周五）收盘下跌271.66点，跌幅0.78%，报34607.72点；标普500指数9月10日（周五）收盘下跌32.98点，跌幅0.73%，报4460.30点；纳斯达克综合指数9月10日（周五）收盘下跌132.8点，跌幅0.87%，报15115.5点。
德国DAX30指数9月10日（周五）收盘下跌15.85点，跌幅0.10%，报15607.30点；英国富时100指数9月10日（周五）收盘上涨3.39点，涨幅0.05%，报7027.60点；法国CAC40指数9月10日（周五）收盘下跌20.95点，跌幅0.31%，报6663.77点；欧洲斯托克50指数9月10日（周五）收盘下跌7.36点，跌幅0.18%，报4169.75点；西班牙IBEX35指数9月10日（周五）收盘下跌105.10点，跌幅1.19%，报8695.50点；意大利富时MIB指数9月10日（周五）收盘下跌221.83点，跌幅0.86%，报25688.00点。
WTI 10月原油期货收涨1.58美元，涨幅2.32%，报69.72美元/桶。
上海原油期货主力合约夜盘收涨2.36%，报456.0元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 9月11日（周六）晚盘收盘下跌0.45%报371.7元/克；上海黄金交易所白银T+D 9月11日（周六）晚盘收盘下跌1.46%报5053.0元/千克。
COMEX 12月黄金期货收跌0.4%，报1792.00美元/盎司，本周累计下跌2.3%。
国际铜夜盘收涨3.00%，沪铜收涨2.45%，沪铝收涨2.74%，沪锌收涨0.77%，沪铅收涨0.60%，沪镍收涨0.80%，沪锡收涨2.02%。
LME期铜收涨307美元，报9694美元/吨； LME期铝收涨84美元，报2924美元/吨；LME期锌收涨44美元，报3119美元/吨；LME期铅收涨20美元，报2318美元/吨；LME期镍收涨202美元，报20392美元/吨； LME期锡收涨283美元，报33583美元/吨。
夜盘黑色系商品多数上涨，动力煤涨逾2%，双焦收跌；螺纹期货收报5684元/吨，涨0.16%；热卷期货收报5920元/吨，涨0.27%；铁矿石期货收报736元/吨，涨0.62%；焦炭期货收报3578.0元/吨，跌2.40%焦煤期货收报2899.0元/吨，跌1.76%；动力煤收报991.0元/吨，涨2.57%。
宏观与行业要闻
1、世卫组织：全球新冠肺炎确诊病例超过2.2302亿例
根据世卫组织最新实时统计数据，截至欧洲中部夏令时间9月10日16时47分（北京时间9月10日22时47分），全球累计新冠肺炎确诊病例223022538例，累计死亡病例4602882例。10日全球新冠肺炎确诊病例新增584433例，死亡病例新增8091例。
2、大宗商品出口依赖国增多
9月8日，联合国贸易和发展会议发布《2021年大宗商品依赖状况报告》指出，过去10年，大宗商品依赖国家从2008年—2009年的93个增至2018年—2019年的101个。全球范围内，对大宗商品的严重依赖有所增加，约三分之二的发展中国家易受大宗商品价格剧烈波动的影响。
3、商务部：原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚存在倾销
商务部公告，调查机关初步认定，原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚存在倾销，国内相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。
4、8月新能源汽车市场，渗透率提升至17.8%
9月10日，中国汽车工业协会发布的数据显示，8月汽车销量179.9万辆，同比下降17.8%；8月新能源汽车销量持续高增长，首次超过30万辆，渗透率提升至17.8%，1-8月渗透率提升至近11%。
5、美国向欧盟方面提议解决钢铁关税争端
美国已经向欧盟提交一份初步提议，以解决持续三年的关于美国从欧盟进口钢铁的争端，为在年底前的最后期限达成解决方案铺平道路。据悉，美国官员上周考虑的这项提议涉及关税配额制度，目前正在就此进行密集谈判。双方将在9月29日于美国匹兹堡举行的双边贸易和技术理事会首届会议上讨论这一问题。届时，美国国务卿布林肯、商务部长雷蒙多和贸易代表戴琪将接待欧盟委员会副主席维斯塔格和欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯。美国最初的提议只涉及钢铁，不包括铝。
6、机构分析：汽油期货飙升推高油价
汽油期货一度涨近3%，至每加仑2.1592美元的盘中高点，这也推动原油价格进一步上涨，其中WTI原油期货最近上涨2.4%，至69.74美元/桶。 夏季驾驶季节结束时，即便炼油商为了进行季节性维护而减产，汽油价格通常会下跌，因为需求下降，而库存上升。然而，近几周汽油需求保持强劲，4周平均水平比5年平均水平高出0.6%，原因是学生开始返校，家长也重新开始通勤回到办公室工作。 此外，尽管只是暂时的，飓风“艾达”也导致炼油厂活动急剧放缓，库存迅速减少。
7、加拿大8月份失业率降至7.1% 就业不足问题凸显
当地时间9月10日，加拿大统计局发布的就业报告显示，加拿大8月份新增9万个就业岗位，失业率降至7.1%。今年7月，加拿大新增9.4万个就业岗位，失业率降至7.5%。8月份的数据显示，加拿大经济正在稳步恢复。不过，失业率依然处于高位。加拿大央行近日发布的报告称，加拿大经济的全面恢复要到今年年底或明年，届时失业率才会降到低水平。
8、铝行业人士忧心供应紧张局面只是“刚刚开始”
① 引发大宗商品市场震荡并推动铝价升至13年高点的全球供应链问题不太可能在短期内得到缓解。在周五结束的北美最大铝业会议上，这是生产商、消费者、贸易商和航运公司达成的一致看法；② 因需求激增，且出现运输瓶颈和生产限制，铝价今年以来上涨了48％，引发了市场对通胀的担忧，消费品生产商面临原材料短缺和成本大幅上涨的双面夹击；许多与会人士预计，2022年多数时间供应问题将继续拖累该市场，一些人预测最长可能要五年时间才能解决问题；③ Commonwealth Rolled Products的首席执行官Mike Keown在Harbor铝峰会上表示，对我们来说，真是一团糟，很遗憾2022年这种情况也不会很快消失，对我们来说，现在只是才开了个头。这一直让我们保持警惕。几位与会人士表示，劳动力短缺是他们最大的问题，不知道形势何时会缓和。
9、基本金属：铝和镍攀升至多年新高，铜价强劲拉升
基本金属的上涨行情正升温，铝和镍价都触及多年新高，因供应趋紧且需求旺盛。 伦敦市场镍价一度上涨2.6％至七年高点，铝价更是一度上扬3.4％至2008年以来最高水平 。这两种金属都受益于亚洲大国对能源密集行业排放的打压，而它们在绿色革命中所扮演的角色则提振其长期前景 。从短期来看，建筑和耐用品等领域的需求正在飙升，同时物流运输问题使得难以将金属运到需要的地方。
10、LME有色金属库存
9月10日LME铜库存持平至233950吨；9月10日LME铝库存减7500吨至1317725吨；9月10日LME铅库存减25吨至52300吨；9月10日LME锌库存减2350吨至226900吨；9月10日LME锡库存减10吨至1205吨；9月10日LME镍库存减1974吨至179394吨。
11、上期所有色金属仓单日报
9月10日上期所铜增加950吨至23330吨； 9月10日上期所铝持平至80395吨；9月10日上期所铅增加3824吨至195407吨；9月10日上期所锌增加125吨至10818吨；9月10日上期所锡增加45吨至1110吨；9月10日上期所镍增加955吨至5795吨
12、中国煤炭运销协会：炼焦煤价格不能无序上涨
近期，资源地的供应扰动引发“蝴蝶效应”，国内大宗商品输入性通胀和产业升级转型带来的供需不均衡同时出现，推动资本市场和现货市场煤炭价格大幅快速上涨，炼焦煤现货价格更是高出煤炭中长期合同价格超过100%，对于这种狂飙突进的价格乱象，煤炭上下游企业应保持足够的警惕。
13、淡水河谷下调铁矿石产能预期
淡水河谷表示，将2022年的铁矿石产能预测下调至3.7亿吨，此前预期目标是4亿吨。据报道，下调主要原因是该公司在巴西北部的高质量业务出现问题——即其北岭(Serra Norte)综合项目以及S11D项目额外废物处理设施的许可证审批，出现延迟。因为这些障碍，淡水河谷目前预计，其北部地区“中期”年产能将达到2.15亿吨。该公司预期明年北区产能为2.05亿吨，低于此前预计的2.3亿吨。尽管产能与实际产量不同，但扩张速度低于此前预期，使淡水河谷未来几年增加铁矿供应的空间变小。
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